船舶大涨的原因，找到了！

文：复和（研究周期的大帅哥）

今日复盘

5月17日市场情绪指标

今日两市大盘指数整体维持小幅横盘震荡，中特估和AI板块继续分化，部分行业回调带动指数下行，从沪深两市大盘指数下跌贡献度排名看，主要是中特估相关概念股做贡献，不过，总体来看中特估和AI板块抽血效应减弱，这也让市场上涨数量反而增加了。

从上图数据可以看到今日大盘虽然下跌，但是涨跌比是上升的，跌停数量也是减少的，而两市成交额继续萎缩这与昨天所说的情况类似，主要反映的还是抽血效应下降后资金跨板块流动幅度减少，从近日中移动为代表的中特估标的走势看，5月上旬的顶部已经非常明显了。

沪深两市大盘指数贡献度排名

中国移动可能已经见顶

情绪指标上，上涨数量与下跌数量之比由昨日的0.4回升至2.6，跌停数量由昨日的37家减少至12家。

板块上，继上个月底阿里云打响云计算市场价格战的第一枪后，昨日腾讯和中移动均宣布云产品大幅降价，云市场价格战升级背景下今日电信运营商集体回调。

其实消息本身更多大概也只是A股运营商中特估炒作行情回调的引子，5月上旬把这些运营商估值炒到20倍已经有点高了，本身存在回调压力，只不过碰巧遇到云计算市场价格战的消息。

热点解读

1、5月16日晚间，腾讯云对多款核心云产品降价，部分产品线最高降幅达40%，降价政策将在6月1日正式生效。移动云也宣布对多款云产品降价，部分产品线最高降幅达60%，降价政策将于5月17日正式生效。

#点评：自4月26日阿里云打响云计算市场的第一枪后，昨晚腾讯和中移动也相继宣布大幅降价，显示出国内云计算市场价格战升级，实际上从过去两年的市场份额数据看，阿里腾讯的云计算市场份额稳步下降，而华为、天翼云（中电信）为代表的国家队市场份额占比则稳步提升，这样的背景下阿里腾讯确实存在较强的动力去打价格战，否则市场份额持续被国家队蚕食只是时间问题。

其实，云计算本身带有很强的基础设施特征，未来信息化程度越来越高的趋势下，对绝大部分企业而言特别是中小型企业，购买云计算服务肯定要比自建数据中心要划算，创业风险也更低。

云计算服务本身就是一种刚性需求，既然是一种需求刚性的基础设施，就会涉及到信息安全问题，类比国内其它公用事业和基础资源类的行业基本都是国企垄断，似乎国内云计算市场最终趋势是必然走向国企垄断的。

所以现阶段阿里腾讯发起价格战本身可能改变不了自身份额长期下行的趋势，不过短期角度看，价格战消息的直接影响是运营商板块继续回调。

公有云市场占比情况

今日三大运营商集体下跌

2、今日在发改委召开的新闻发布会上，新闻发言人孟玮表示，4月份制造业PMI回落到临界点以下。究其原因，既有前几个月恢复发展所形成的基数效应，也反映出市场需求仍有不足、经济发展内生动力有待进一步提升等问题。

#点评：从具体行业看，农副食品加工、食品及酒饮料精制茶等必需消费品，通用设备、专用设备、铁路船舶航空航天设备、电子机械器材等装备制造业，均位于60%以上的高位景气区间，反映这些行业发展预期向好。

下一步，将综合施策释放消费潜力，打造高质量消费供给体系。我们将在稳定和扩大制造业投资方面持续发力，统筹用好中央预算内投资、地方政府专项债券、结构性货币政策工具，继续加大制造业中长期贷款投放力度，扩大工业和技术改造投资，推动企业技术改造和设备更新。

虽然4月经济数据略低于市场预期，但是今日发改委新闻发布会上表示必选消费、通用设备、专用设备、铁路船舶和电子机械器材等装备制造业均维持在高景气区间，并且会针对制造业PMI下滑的情况加大中长期贷款投放，预示着后续货币政策层面托底经济力度会加大。

其实近期汇率市场对于后续国内货币政策宽松加码也有一定预期，近期人民币贬值幅度明显强于美元升值幅度，这种超额贬值幅度主要来源于市场对国内宽松预期的升温，而今日船舶板块领涨两市则反映了上述板块处于高景气区间的说法。

近期人民币持续贬值

美元近期升值幅度较大

船舶板块处于高景气区间股价也大涨

· The end ·

作者 | 复和

编辑 | 二师姐樱子

主编 | 大师姐明明

免责声明：以上内容不构成投资建议，以此作为投资依据，出现任何损失，作者不承担任何责任。

来源：复和说