A股全面普涨何时来？

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A股大牛市有两个条件：一是国内货币宽松，二是美联储结束加息，开启降息周期。

这两个条件全部满足，A股会走大牛市，全面普涨。比如2006-2007年、2014-2015年，都是双方全面宽松的产物。

这两个条件全部落空，A股会走熊市，全面普跌；最典型的例子是2018年，中国收紧货币去杠杆，美联储持续加息，A股血流成河。

如果只出现一个，A股会横盘大震荡，走结构性牛市。2016-2017年，中紧美松，A股价值股走牛，创业板血流成河。2022年5月至今，中国宽松，美国持续加息，数字经济个股大涨，其它股跌跌不休。

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2022年5月份以来，我们这边开始宽松，尤其是2022年10月份开完会后，宽松力度更大，一直到现在没改变，4月28日会议也没有打方向盘。

美国加息也到了尾声，5月3日这一次，极有可能给这轮加息周期画上句号。

现在的问题是：美联储何时开始降息？观察最近的消息面，降息估计有点难。

美联储降息的契机在于中美握手言和，一起宽松度过各自的危机。双方握手言和了，中国才会祭出大规模刺激计划，否则放的水都会被美联储抽走；握手言和后，美联储也会开启降息周期，双方各自抓紧时间“疗伤”恢复经济。谁恢复得快，谁就能抢先过河拆桥。

2012年时就是这么干的，当时面对2008年危机，美国求着中国宽松，中国答应了，祭出了4万亿救市措施。

中国宽松后，传统产业再度产能过剩，美国乘机爬出泥坑后，抢先加息剪羊毛，中国在2013年遭遇了“钱慌”，大盘一口气跌到了1849点。传统产业上的过剩，一直到2016年搞“三去一降一补”，搞到2022年才调理好。

农夫与蛇的故事，未来肯定还会上演。

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2018年老美搞出贸易战，撕裂了全球“生产-消费”链，导致中国的廉价工业品无法进入美国，美国也无法享受到中国廉价商品，疫情的爆发加剧这个矛盾。

于是，中国货物卖不出去，减少生产，失业大增，出现了通缩。美国放水太多，得不到中国廉价商品供应，物价大涨，出现了通胀。

最先熬不住是中国，在今年2月份之前一直想谈一谈，结果天天被放鸽子，尤其是2月份布林肯借口“气球”耍流氓。咱算是把它们看透了，也不惯着它，出台了8项反制措施，切断了沟通渠道。

然后，咱一心一意耕耘一带一路，促成了伊朗沙特和解，沙特还入股荣盛石化，将自己产的油与中国的炼油深度捆绑。

然后，咱拿出诚意斡旋俄乌冲突，拿出了中国方案，得到了认可，背后的俄黑手美国蒙圈了。

然后，咱还勾搭上了老美后花园的巴西，借美元给他去还美国债务，减轻美联储加息对他的收割，然后让其用矿产资源换算成人民币还款。这样既变相抛售了美元，还加速了人民币出海，还让美联储将羊毛落空，还与资源大国交上了朋友，一举四得，美国心里滴血。

于是，高傲的布林肯开始低下头来要见面，咱不理他。打电话来咱也不接，在媒体上的传话，咱也不理会。

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美联储这一轮收割搞下来，不仅没收割到肥美的新兴经济体，而且加息还加爆了自家银行，华尔街财团一拥而上，自相残杀。

咱现在电话不接不理它，其实也是一种极限施压，终究还是得握手言和共同对应危机，度过了危机再开干。

从现在的局势来看，短期内握手言和的概率较小，因为对方依然没诚意，很不地道，一边释放求和信号，一边搞小动作与华对抗。

咱开辟的一带一路渐入佳境，过剩的货物开始往第三世界销售，压力比美国小一点，得乘胜追击扩大战果了，再去谈判就能“杀价”了。

所以，在中美言和之前，我们这边大规模刺激政策不会落地，美联储的降息也不会落地，A股只会延续当前这种结构性行情，且只能支撑一个热点，这会让A股在主线比较突出的同时，跷跷板效应也会很严重。

跷跷板的一端是数字经济，另一端是中特估。理想操作是两头轮流吃，但咱不是神，能吃到一头就不错了，想通吃两边极有可能两边挨打。

数字经济主题股，依然是接下来的主线。股市在炒作信创、算法、算力分支后，现在轮动到应用股上了，这是我们接下来关注的重点。

来源：股市张望