明天开门红OR开门黑？就看今晚！

转眼五一假期就要结束了，大家都从外地游玩归来了吧？

这个假期发生了许多事，对明天盘面影响很大，我来分几块挨个聊聊。

1

国际宏观

这个假期的外盘走势，还是老套路，先在假期初期上涨，等到我们假期结束，A股快开盘时，外盘开始下跌，那感觉就像，你远远看到一群小朋友玩得很嗨，等你跑过去要加入时，他们一哄而散。。。。。。

美股现在已经低于节前的点位，按理说明天A股开盘的压力会很大，不过今晚外盘存在一个重大变数，就是美联储议息。

原本市场就预计这次议息将是美联储最后一次加息，假期美国银行危机又有新利空（第一共和银行倒闭），大家更认为加息要停了。

所以，今晚美联储议息存在三种结果：

（1）美联储加息25个基点，同时鲍大叔放鸽，表示出最后一次加息的态度，这只能算是符合市场预期的结果，不算利好也不算利空；

（2）加息超过25个基点，或者鲍大叔表态加息不会停，算是超预期利空；

（3）今晚就停止加息，应该算超预期利好了吧？可能不是，因为现在银行业危机已现，如果连最后25个基点也不加了，市场会担心后面有更大的风险要爆发，没准引发更剧烈的动荡。

2

国内宏观

这个五一假期颇有全民出游的架势，多项出行数据创2019年以来新高。

按理说，这应该是经济强复苏的反应，但同期公布的其他经济数据却并没那么乐观：

4月PMI低于预期，最重要的制造业PMI回落到荣枯线50以下，预示制造业复苏放缓；

同时地产销售数据也没能延续3月的势头，尤其五一假期这几天，30大中城市商品房日均成交数据比去年同期还低了22.3%。（全民出游，没时间买房？）

经济数据不够靓丽，如果政策预期够强也行，但4月28日的ZZJ会议定调，明显是既不转向，也不刺激，看不到加力稳增长的表态。

这样的经济和政策组合放在一起，对宽信用不利，对TMT科技却最有利。

3

AI新动向

假期有很多AI的新闻，其中最重要的有两条：

（1）4月28日ZZJ会议指出，要重视通用人工智能发展。

通用人工智能指的是像人一样思考、像人一样从事多种用途的机器。

我理解，最符合通用人工智能属性的AI分支是中游大模型分支，其他诸如上游的算力和下游的传媒，突出的都是人工智能专业的一面。

中游大模型分支作为热点，曾是第二波AI行情的领军者，但在4月10日率先死掉了，4月28日重新复活，再次成为主线热点。

从这个角度看，他比其他分支的休息时间都更长，整理的更充分。

（2）美国在线教育公司承认受到AI冲击。

美国知名在线教育公司Chegg公布业绩低于预期，公司承认，低于预期的主要原因是学生对ChatGPT兴趣大增，导致Chegg被分流，学生不再需要通过Chegg获取相关学习资料。

受此影响，Chegg股价一天内腰斩，同时其他教育股也普遍大跌。

此前我们看到的新闻，都是各个行业因为AI介入而受益，股价平步青云，而这是头一次，市场感受到了AI的破坏性。

节前最后一天，A股的教育股作为传媒行业的一个分支，普遍涨幅居前，明天或许会受到美股同行们的连累。

这样看来，节后A股的AI科技主线可能会呈现分化格局，不再像节前最后一天那样全面普涨，而且会越来越分化，在科技主线内部出现冰火两重天。

4

新能源新动向

五一假期，中美两地的Model 3/Y全系涨价。

年初特斯拉曾一度大幅降价，短期增加销量的同时，挫伤了消费者购车的积极性，引发新能源车板块大幅杀跌；

现在涨价不仅能提升盈利能力，打消降价预期，特斯拉作为新能源领域的风向标，还为新能源行业营造了一个良好氛围。

同时国内一些地区也推出了新能源乘用车补贴政策，比如常州，每辆车最高补贴8000元。

根据民生电新邓永康的研报，2023Q1末新能源车、新能源发电、电力设备与工控的板块估值分别在历史18.5%、4.2%、19.9%分位，而目前已调整至9.6%、0.2%、3.9%分位，都处于历史底部区间。

估值越低，越容易在利好刺激时发酵。

节前新能源板块曾全线反弹了一天，好景不长，次日就跌了回去。

我更倾向认为，那是一次预热，未来几天内应该还有进一步的反弹。

5

A股进入新一轮主线周期

节前一周，市场曾连续三天热点归零，就是说，主线热点全部死掉，一个都没了。

直到节前最后一天，重新诞生了新热点，于是新一轮主线周期开启了。

根据我们的总结，每一轮主线周期的初期，市场都有很好的盈利效应，说白了就是更容易赚钱，而到了主线周期的末期，则赚钱越来越难，亏钱越来越容易。

所以，接下来几天，应该是我们放手一搏的时候。

同时，新周期诞生的第一个主线热点，其所属主线往往就是贯穿新周期始终的主线，所以对待4月28日诞生新热点的AI科技主线，还要保持高度关注。

来源：一谈策略