公募调仓方向出来了

市场缩量下跌。最近是会有调整压力，一个是五一假期前，资金面本来就会偏紧，另一个是这周还有重磅会议，在信号出来之前，都会偏谨慎一点。

所以最近大概率就还是震荡的。我最关注的还是量能。如果成交萎缩到8000亿左右，调整估计就差不多了。

今天市场的热点还是AI和中特估，当然下午也都跳水了，只是相对偏强。

我觉得可能是因为公募一季报披露，传递出来的信息是公募大举加仓的就是计算机、电子（主要是半导体芯片）、5G通信、传媒、基建（主要是“中特估”概念），而在电力设备新能源、军工、银地保等行业明显减仓。

当然今天半导体跌我就有点意外的。可能跟部分芯片公司比如韦尔一季报业绩不好有关系。

但总体上，公募加仓信号出来后一般都会有一波尾随资金跟进去。历史经验也告诉我们，这几波资金进去之后，交易就更拥挤了，高点也就快到了。

现在TMT（计算机、传媒、通信）拥挤度已经超过了90%。其次是电子（半导体芯片）、建筑和石油石化。

右侧跟随趋势，是一种投资策略。经常也是行之有效的投资策略。只是需要做好足够的心理准备和仓位控制而已。

对了，沉寂了2年多的医药板块，最近也有不少资金开始加仓。4月以来，主流医药ETF合计有超过200亿的资金流入。

赚自己能赚的钱，心态放平就好了。

新能源汽车：小跌，早盘下探到3月下旬的新低时，有资金进场拉升，一度翻红了，下方有一定支撑。看明天会不会有反弹。先观望吧。

光伏：跌了3个多点，破了去年12月下旬的新低，短线可能还会惯性下跌。先等止跌吧。

芯片：继续回调，盘中跌破了30日均线，短线还没有止跌，中线马上要调整到60周均线附近，这个位置可能有支撑。

军工：小跌，上周五是一日行情，短线趋势是向下的。

消费：低开低走，跌了快2个多点，技术面已经出现了超跌信号，但下方我没看到有效的支撑位，现在还不能判断什么时候能止跌。

医药医疗：创出近期新低，短线调整还没有结束，先等个止跌再说。

地产：继续下探，还没有出现止跌迹象。

煤炭：今天跌破了多条均线，短线开始走弱，可能会二次探底。

港股：继续小幅震荡。美联储在5月3号公布加息决议，大概率就是25个基点了，然后可能暂停加息，但也不会降息。

……

公募一季报正在披露中。张坤又重新登顶规模榜第一，889.42亿。葛兰被基民大量赎回，从原先的榜首位置掉到第二。

我统计了一下，葛兰管理的9只基金（包含C类），今年一季度一共被净赎回（期间赎回减去期间申购）11.57亿份，这里面赎回最多的是中欧医疗健康C，净赎回6.51份。

张坤和葛兰的加仓方向也不一样。张坤主要加仓的还是消费。而葛兰主要加仓了计算机（金山办公、同花顺）、传媒游戏（腾讯）、半导体（中芯国际、寒武纪）、中特估（中国中车）。

虽然都是各自公司的头牌基金经理，但做事风格是完全不同的。没有一定谁好谁坏，各花入各眼。

还有一个曾经的大师级基金经理，鹏华基金王宗合，前两天正式宣布告别基金管理一线了。

最新公告是，他已经正式卸任了最后一只基金，鹏华匠心。这只基金也是他公募事业光辉的顶点，2020年7月发行，单日认购金额达到1371亿，创下当时的历史记录。但将近3年了，这只基金目前净值只有0.77。

更惨的是他在2020年9月发行的鹏华创新未来。当时一共有5家头部基金公司共5只基金同时发行上市，号称“蚂蚁基金”，原本计划是可以参与蚂蚁集团上市股份的战略配售，但蚂蚁上市落空，计划就流产了。

而王宗合管理的鹏华创新未来，现在净值0.53，是这5只基金里跌得最惨的。

现在基民还亏着，王宗合却溜了。不知道是当领导去了还是有别的计划。反正他给当时一波慕名而去的新基民，算是上了毕生难忘的一课。

……

周末抽空去了趟车展。哪里是看车，就是去挤人。乌泱泱的，放眼望去，车都淹没在人海里了。

这次车展基本上都是新能源汽车，应该跟7月国六B（最严格的排放标准）落地实施有关，一时半会儿油车肯定是难卖了，所以这次车展厂商全力押注在新能车上。

现场确实挺火爆，除了特斯拉，其他大厂商基本都在。特斯拉这次没来，可能是因为没有新车发布，传说中的平价车型Model Q还没出，M3的新改款也没下文。当然也有人揶揄马斯克，说是被去年的维权事件吓怕了，公关团队还没缓过劲儿来呢。

还有一个感受就是，国产电车的体验感确实已经很好了，不管是车内舒适度，还是各种细节功能性，都做得很贴心。不少车企的外观美学也明显上了台阶。促销力度也普遍比国外车企要大，比如四年免费充电什么的。真是卷得很。在今年这个大环境，为了保销量，降价大概率还会继续。

不过，全场最震撼的还是下面这个。卡尔曼Pt锆，两门五座超级SUV，几乎就是一辆坦克。据说全球限量10台，售价1200万起。

在座的各位加油！

对了这次去车展，我全程都忘记戴口罩，听说好多人从车展回来后就发烧了。我目前还没反应，估计是这盘面有冰镇效果。

……

参考须知：

估值百分位用红、橙、绿三种颜色表示高估值、中等估值、低估值。估值百分位的参考意义就是当前进场，仓位应该设置在什么水平。理论上，估值高的仓位可以相对低一些。但这个仅针对保守稳健投资者，激进且择时能力强的可以无视。

来源：隔壁老投