央企中特估的宿命！

周五文章在分析半导体的同时，还提到，在几个非科技主线的热点当中，央企中特估板块的逻辑是最被机构认可的，所以对科技主线的威胁也是最大的。

今天早盘科技主线继续大幅回调，最强的半导体也冲高回落，与此同时央企中特估开始全线走强，成为新的主线热点，推动上证指数创出了年内新高。

昨晚振宇同学列入观察池的几家央企中特估公司，今天都跟随板块大涨，其中两家公司成为了今天板块的龙头。

热点玩起了跷跷板，到底该坚守老主线科技还是追击新主线央企呢？

之前复盘过历史的主线热点行情，总结了一些主线周期的典型规律，今天在这里也分享给大家，或许能对后面制定策略提供一点参考。

所谓主线周期，指的是从热点归零后诞生第一个热点开始，到最后一个热点死掉，热点再次归零为止，这个过程我们称为一轮完整的主线周期。

比如去年4月末，热点归零之后诞生了新热点，算是开启了这一轮主线周期，到8月末再次热点归零，这一轮主线周期结束。

我们复盘发现以下两点规律：

规律1、每一轮主线周期，都只有一条明确的主线，其他都是辅线；

规律2、每一轮主线周期的尾声阶段，主线开始走弱，其他辅线开始走强，给人要夺权的感觉，但事后看，多数情况下，辅线的行情都无法与主线相比，最终的结果，要么被主线重新抢回王座，要么和主线一起死掉，大家同归于尽，主线周期结束。

比如去年二三季度的新能源行情，从4月末启动，一直到7月份，市场的热点都紧紧围绕新能源主线展开，其他辅线几乎没有什么像样的热点出现；

直到8月份，新能源主线进入了尾声阶段，涨不动了，其他辅线开始活跃，最先活跃的是半导体，因为佩老太窜T的事件驱动，半个月后被新能源的大型储能板块重新夺回王座；

等到8月下旬大储涨不动的时候，航运油气煤炭等能源线开始跷跷板活跃，企图夺权，但也就一周的时间，紧随新能源死掉，热点归零，这一轮主线周期宣布结束。

其背后原理，或许是因为市场参与者的口味偏好很难在短期内彻底改变，好不容易迷上了老主线，除非在这上面亏了大钱，否则一时半会儿不容易移情别恋，也就是不容易马上大举转移到辅线上；

而如果在老主线上面真的亏了大钱，又会伤害到参与者的交易热情，导致他什么都不愿意买了，于是辅线也跟随主线相继死掉，热点归零，重新洗牌。

所以，参照历史规律，眼下这一轮主线周期有两点猜想：

1、如果科技主线死掉，那么其他辅线的行情也走不远，至少要等到热点归零之后，等新一轮主线周期启动，其他辅线才有可能晋级为真正的主线，演绎大行情。

2、在科技主线死掉之前的尾声阶段，此时出现的辅线热点，与科技主线死掉之后的辅线热点相比，前者的行情力度可能更大一些，类似于去年8月上旬半导体行情与8月下旬能源行情的区别。

具体来说，如果科技主线热点就此全部死掉，那么央企中特估也很难有持续的行情，很可能在不久后追随而去，然后热点归零，那么此时不止科技不适合参与，央企同样不适合参与；

如果科技主线没死，比如半导体反复活跃，与央企展开资金的争夺战，或许央企行情反而能更持久一些。

PS：尾市传来消息，三六零最新推出的AI模型“360智脑”，内测效果惊艳，有机构惊呼堪比微软的New Bing。看今晚消息会不会发酵吧。

来源：一谈策略