芯片设备龙头一季报大超预期，引领板块高潮！

芯片半导体大涨！！

一、昨晚是北方华创一季度收入利润大超预期！

事件：公司发布2023年一季度业绩预告，收入36-40亿，同比增长68.6-87.3%，归母净li润5.6-6.2亿，同比增长171.2-200.3%，收入及归母净利润均大超预期（此前预期同比40-50%增长）。

有机构点评如下：

淡季不淡，一季度单季度收入增速中位数超过75%，维持超高速增长，公司作为半导体设备平台型公司，受益于下游晶圆厂存储厂国产化进一步提升，叠加公司产品品类进一步拓展，同时公司在光伏及军工相关电子元器件订单持续快速增长；

归母净li润5.6-6.2亿，同比增长171.2-200.3%，净利率稳在15%以上，考虑到一季度有较多光伏确认收入，半导体设备相关的稳态净利率有望达到20-25%；

短期来看，今年国内姿本开支下滑10%左右，公司新产品将持续突破，整体订单有望保持30%以上增长，展望明年，长江存储去A线及先进逻辑工艺是重要变量，公司在这两条产线均有望拿到较大订单，成长弹性巨大；

产品管线布局完整，ICP刻蚀机+PVD+热处理+ALD+外延+LPCVD+清洗机+UV cure+PECVD+CCP刻蚀，未来成长空间巨大。

北方华创是设备龙头，这个财报直接告诉大家，虽然芯片周期目前在低位很惨。但国产替代、AI引领、大数据基建的国内背景下，设备板块业绩依然爆表。于是，今天半导体承接了市场资金，疯狂流入科创板设备材料等板块。

二、半导体行业的传导链条，大概景气顺序是：

部分下游需求爆发，设计公司向代工厂加单，然后产能利用率打满，再就是芯片涨价、代工涨价、原材料涨价。代工厂拿到钱，赶紧扩产，向设备厂下单。比如北方华创应该就是提早前移了下个周期的需求。

如果之前炒作的是AI引发需求，那么后面就谩骂切换到半导体周期。设备、材料先涨。后面都会蔓延。

因此，有必要把整个产业链呈现一下，大家有个数：

三、芯片完整产业链

1、EDA软件

华大九天、广立微、概伦电子

2、FPGA

紫光国微、安路科技、复旦微电

3、CPU/GPU和AI芯片

海光信息、龙芯中科、寒武纪、航锦科技

4、设备

（1）光刻机：上海微电子（未上市，张江高科持股）

（2）刻蚀机：中微公司、北方华创

（3）薄膜沉积设备：北方华创、拓荆科技

（4）原子层沉积设备：拓荆科技

（5）化学机械抛光设备：华海清科

（6）清洗设备：盛美上海、北方华创、芯源微

（7）离子注入机：万业企业

（8）涂胶显影设备：芯源微

（9）去胶设备：屹唐股份（拟上市）、北方华创

（10）热处理设备：屹唐股份

（11）前道量测设备：精测电子、赛腾股份（收购Optima）

（12）测试设备：长川科技、华峰测控、金海通

（13）探针台：和林微纳、长川科技

（14）零部件：新莱应材、华亚智能、富创精密

（15）固晶机：新益昌

补充：至纯科技（清洗设备，拓展炉管、涂胶显影设备等）、亚翔集成和圣晖集成（洁净室工程）

5、材料

（1）硅片：沪硅产业、神工股份、立昂微

（2）电子特气：华特气体、南大光电、金宏气体、雅克科技、昊华科技、巨化股份

（3）掩模版：路维光电、清溢光电。上游材料供应商有菲利华和石英股份

（4）抛光垫：鼎龙股份

（5）抛光液：安集科技

（6）光刻胶：晶瑞电材、南大光电、彤程新材、上海新阳、容大感光、华懋科技

（7）湿电子化学品：江化微、格林达

（8）溅射靶材：江丰电子、阿石创

（9）第三代半导体材料：三安光电、天岳先进、露笑科技、东尼电子

6、芯片设计

韦尔股份、汇顶科技、澜起科技、兆易创新、卓胜微、紫光国微、圣邦股份、北京君正、乐鑫科技、博通集成、全志科技、上海贝岭、国科微、富瀚微、中颖电子、景嘉微、富满电子、晶丰明源、华胜天成、纳思达

7、晶圆代工

中芯国际、华虹半导体、华润微

8、封测四杰

长电科技、通富微电、华天科技、晶方科技

9、存储

兆易创新、北京君正、东芯股份、佰维存储、聚辰股份、江波龙、德明利

10、功率半导体

斯达半导、士兰微、新洁能、宏微科技、时代电气、东微半导、扬杰科技、闻泰科技、捷捷微电、华微电子、华润微

目前部分涉及AI算力、内存，以及设备等，尤其科创板，已经涨幅巨大。值得重视。

来源：满仓日记