配角正在变主角！

今天想聊三个热点，这三个热点对当前主线趋势有重大影响：

1、算力

2、半导体

3、央企中特估

1

算力

早上我分析了昨天导致算力大跌的事件，就是微软宣布开源优化库Deepspeed Chat。这个优化库可以将大模型的训练速度提升15倍，成本却大幅度降低。

市场担心此举会减少未来的算力需求，因而导致算力板块大跌。

不过昨晚各家券商都在澄清这件事，认为市场的理解有误，这事对算力的影响微乎其微。

所以早上我得出的结论是：把算力作为重要观察点，他今天如果不顾券商的澄清而继续回调，同时科技主线还没有新热点诞生，就预示着3月中旬启动的第二波AI行情要结束了。

之后早盘我们看到，算力继续回调，但不久后半导体异军突起，到收盘获得7分，成为科技主线的新热点。

按照我早上定的策略，科技主线行情有惊无险，应该会延续下去。

虽然算力今天没死，但已经伤了元气，毕竟已活跃了四周，属于高龄热点，估计要休息几天了。

2

半导体

今天半导体的领涨分支是设备，导火索是北方华创靓丽的业绩预告。

在科技主线大跌，中军算力板块也倒下的情况下，半导体设备能逆势崛起，这个上涨要远比前几天跟随科技主线上涨，更值得重视，相当于是从原来的配角变成了主角，关键时刻挺身而出，挽狂澜于既倒。

同样是大跌后的科技主线内部热点轮动，周一大跌之后，热点轮动到传媒和数据，昨天和今天上午大跌后，热点轮动到半导体设备。

二者相比，我认为这次轮动的质量更高一些。

因为上一次轮动，传媒和数据虽然名义上是新热点，但实际上多数股票已经跟随AI主线积累了很大涨幅，其板块运行节奏也与AI主线几乎完全一致；

而这一次轮动，半导体设备在这一轮科技行情中，涨幅都很少。

同时半导体设备在此前与AI主线的节奏并不完全相同，这种差异有助于科技主线持续，就是类似于去年二三季度新能源行情那样——光伏死了，储能顶上，储能死了，新能源车顶上，等到新能源车死了，光伏已休整到位，再次接过接力棒。

如果这几个板块节奏太一致，要死一起死，要活一起活，反而不利于维持主线的温度。

3

央企中特估

我们分析AI主线，还要看看主线之外的其他热点，因为他们也会分流主线的资金，甚至会因为过于强大而把主线挤掉。

本周在AI主线动荡之际，央企中特估板块在悄悄走强，只是还没获得高分。

与其他几个非科技热点相比，这个板块的逻辑是最被机构认可的，所以对AI主线的威胁也是最大的。

央企中特估的逻辑，正在从去年末的单纯拔估值转向一带一路发展，也就是说，随着一带一路向外扩张，央企中特估的逻辑会持续得到强化。

昨天公布的一季度出口数据超预期，他也与一带一路有关，因为这次出口之所以超预期，关键在于我们向一带一路相关国家的出口增长，抵消了传统出口大户欧美日的下滑。

昨晚我在分析出口数据时提到：

去年以来，汽车和新能源产品的出口增长抵消了其他传统出口产品的下滑，新能源等高端制造业正在成为我国出口的主力，这个大趋势映射到A股，就是去年的新能源行情；

今年一带一路相关国家正在逐步取代欧美日，成为我国最主要的贸易伙伴，这个大趋势要映射到A股，应该就是今年的央企中特估行情。

来源：一谈策略