PCB+消费电子+华为，这只全球龙头估值只有不到15倍！

昨天开盘后有个利好：中国3月财新服务业PMI为57.8，创28个月以来的新高。

这个指数主要统计的是中小服务业企业的经营活动景气度情况，比如小餐馆、小旅店、小超市等。

这个指数创新高说明服务行业的景气度在回升，这个回升可以当成复苏来看，但结合常识以及海外的经验看，目前服务行业的回升有报复性消费的成分在。

毕竟大家都憋了三年了，好不容易彻底放开了，自然不会错过出去浪的机会。

据昨天携程网的消息，五一国内游订单已追平2019年，同比增长超7倍，内地出境游预订同比增长超18倍，境外跟团游报名量较4月初增长157%。

可见旅游回血行情还在继续。这是好事儿，一方面有刺激消费的作用，另一方面相关行业从业人员业能挣到钱，形成一个良性循环。

但是这种报复性的消费心态并不能长久持续，最多过完今年，明年就恢复正常了，到时候还有没有钱出去浪那就得看今年能挣多少钱了。

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大盘昨日低开高走，几乎处于收平状态，两市成交额近1.2万亿，连续三天保持万亿以上水平。

在没有外资参与的情况下，能有这样的表现其实还不错，不过嘛赚钱效应还是差了点，上涨的个股不到2000只。

其实也不能说赚钱效应差，准确地说，应该是分化太严重，比如昨天买到半导体的就很嗨，而接了AI的就没那么好受了。

目前看，3300点的支撑很重要，若是不破3300点并且成交额能继续保持万亿以上水平，那么大盘就还能往上冲一冲；若是守不住3300点，那么咱们就得做好短期调整的准备。

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在板块表现上，昨天数字经济、AI开始回调，半导体扛起了进攻的大旗。咱们最近讲到的长电科技、华天科技在继续往上冲。

但是半导体的行情也有分化，比如兆易创新、北京君正开始收长上影线，是不是说芯片方向的行情短期开始有压力了呢？这个情况大家还是得注意一下的。

不过即便板块短期有调整，我个人认为半导体的行情还远没到顶。

目前的行情只是配合人工智能的炒作，接下来还有行业周期触底反弹的预期。届时就得看产品价格，看业绩说话了。

同时，人工智能也刚处于起步阶段，按照行情的推进轨迹看，炒过概念之后还有业绩可炒。

因此调整过后可继续看多，只不过咱们的选股范围要进一步收窄，要更加聚焦更有可能出业绩的细分市场龙头企业。

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最后简单提一下鹏鼎控股。

鹏鼎的主营业务是各类印制电路板的设计、研发、制造与销售业务。

公司是全球少数同时具备PCB产品设计、研发、制造与销售能力的厂商之一，走PCB、消费电子、华为、苹果等概念。

在业绩表现上，公司去年实现营收362.11亿元，同比增长 8.69%；实现归母净利润50.12亿元，同比增长51.07%；实现扣非净利润48.84亿元，同比增长57.32%。

在去年全球需求不振的背景下，公司仍能实现各项业务持续增长，主要因为公司始终来秉持持续与全球一流客户、供应商合作，发展高阶，布局全球的策略。

同时公司不断开发新产品，产品结构持续优化，持续提升公司的产品结构，叠加持续进行数字化转型，进一步增强公司盈利能力。

在未来逻辑上，公司有以下几点可供参考：

首先在服务器领域，以ChatGPT为代表的人工智能技术快速发展，预计将带动服务器领域PCB快速发展。

公司在淮安第一园区建设服务器专用生产线，响应服务器市场不断扩大的需求。

同时公司积极布局云端高性能计算及AI服务器主板技术，为后续公司服务器领域PCB快速发展奠定基础。

其次在新能源车领域，公司应用于电池模块的FPC类产品已经供货，同时公司积极布局ADAS以及车用影像感测产品等市场。

目前已有包括自驾域控制器、雷达模组、摄像模组等在内的多款车载产品批量供货。

然后在产能布局方面，公司今年计划资本开支33亿元，将主要投资于高阶HDI及SLP印刷电路板扩产项目、台湾高雄 FPC项目及汽车板及服务器板项目，后续产能充沛，增长动力足。

昨天盘后公司在投资者交流平台上表示，计划投入11.2亿元进行年产338万平方英尺汽车板及服务器板项目的建设，以进一步扩大产能，提升市场份额，巩固公司全球行业龙头的地位。

上图我放的是月线，从月线上看，公司股价刚上腰斩线。同时目前公司PE只有14.82倍，处于明显低估状态。

低估值再结合PCB未来市场预期看，我个人认为若是做长线投资，这里是有布局价值的。

从日线上看，昨天的上影线较长，短期若是有回调则是更好的进场机会。

若是只想做短线趋势则需要注意，短期股价如果能站上32元则可以32元为支撑做反弹，若是回调下方第一个支撑位看30元。

来源：比尔大叔