储存芯片+大基金持仓+人工智能,这家公司刚上腰斩线!

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比尔大叔

线索主要标的

之前说沪指只要能抗住60日线的压力就有反弹机会,上周后两天指数表现不错。

时间进入4月份后,鉴于月头叠加季度初的时间节点,这个时候大盘表现大概率会好一些,也就是说咱们可以继续向上看反弹。

同时,咱们需要留意一季度的业绩预告。除了政策外,业绩数据是最具参考价值的指标。

今年一季度又是疫情管控放开后的第一个季度,这个业绩数据也在很大程度上会反映复苏程度和复苏方向。

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再来说说周末值得关注的几个事儿:

意大利出手打击全世界最火的人工智能ChatGPT。据意大利数据保护局最新发布的消息,从即日起禁止使用聊天机器人ChatGPT,并限制开发这一平台的OpenAI公司处理意大利用户信息。

意大利这一举动的主要原因还不是担心人工智能会产生自主意识,而是ChatGPT平台出现了用户对话数据和付款服务支付信息丢失情况。

处于对用户信息的保护,遂封杀之。这个事情除了会对ChatGPT本身的发展有影响外,我个人认为还进一步提高了数据安全的逻辑,今天咱们可以看看相关概念会不会有所表现,具体标的如启明星辰等。

日本政府3月31日表示,计划限制23种半导体制造设备的出口。

这项限制措施虽然没有明确的指向性,但是针对谁咱们用脚趾头都能想到。

半导体设备板块上周是有所表现的,这项限制措施会不会起到进一步的刺激作用今天是值得留意的,具体标的如北方华创至纯科技等。

与此同时,在外围的围追堵截下,咱们也有了反制动作:为保障关键信息基础设施供应链安全,防范产品问题隐患造成网络安全风险,维护国家安全,网络安全审查办公室对美光公司在华销售的产品实施网络安全审查。

美光是全球存储芯片领域的头部厂商,不管是出于信息安全考虑还是对老美的限制行为做出回应,对它展开审查都是有必要的。

同时,这一举措又提高了存储芯片的国产替代逻辑。上周储存芯片上涨走的是ChatGPT的逻辑,那么现在又加了国产替代,板块能不能继续走高值得期待。

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顺着上面的思路,最后简单提一下兆易创新

兆易创新的主营业务是存储器、微控制器和传感器的研发、技术支持和销售。

公司是我国半导体存储器领域的领导企业,走芯片、人工智能、国家大基金等概念。

在未来逻辑上,公司有以下逻辑可以参考:

首先在产品布局上,公司采用层层递进的策略。从Nor顺利发展至NAND、DRAM,MCU内有存储和模拟。

公司从Nor延伸至MCU,目前又从MCU拓展至模拟电源链产品,同时在应用上从商规工规拓展至车规,产品矩阵持续丰富,高端化趋势明确。

其次在未来发展空间上,公司聚焦利基DRAM市场,全球市场规模超90亿美元,其中DDR3是主要产品,市场规模超70亿美元。

三星和海力士陆续退出,台系厂商扩产有限,考虑竞争格局和国产替代逻辑,公司有望复刻Nor成功经验,若达到20%的市占率,对应营收18亿美元,公司21年营收13亿美元,仅该业务有望带来体量翻倍成长。

然后在行业周期上,根据Dramexchange价格,本轮存储价格从21年10月开始下降,从价格上看已创近5年新低,预计今年2季度触底。

同时从历史周期看,DRAM价格在上行期弹性大,以上轮周期为例,DDR4 4Gb产品的合约价从低点到高点上涨幅度超 60%。公司有望跟随行业迎来量价齐升。

简单明了起见,上图我放的还是月线。从月线上看,自去年11月份开始,公司股价就开始震荡走强。但即便如此,目前公司股价也刚到腰斩线上方。

行业周期见底、国产替代再叠加ChatGPT对储存芯片的需求增加,我个人认为在未来逻辑改善的情况下,目前的位置还是值得布局的。

若是只想博短期趋势则需要注意120元的支撑。从长线投资的角度看,若是有震荡调整机会也先别急着骂街,这可能是更好的进场或者加仓机会。

来源:比尔大叔

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