巨佬看好的一个方向

周末，华为任正非在深圳大学的一段讲话爆火，这段讲话谈及ChatGPT、芯片、国产替代 、算法等内容 。今年A股市场的主线是复苏和科技两个方向，地产不给力的时候 ，科技板块占优。华为恰恰是国内科技板块的真正龙头公司，任总的每次讲话，可能都会引起市场的震动。

1.关于人工智能 ，任总说了下面这样一段话：

未来在AI大模型上会风起云涌，不只是微软一家。人工智能软件平台公司对人类社会的直接贡献可能不到2%，98%都是对工业社会、农业社会的促进，AI服务普及需要5G的连接。德国之所以这么挺华为的5G，因为它要推进人工智能对德国工业的进步，德国很多工厂的生产无人化；中国的湘潭钢铁厂，从炼钢到轧钢，炉前都无人化了；天津港装卸货物也实现了无人化，代码一输入，从船上自动把集装箱搬运过来，然后用汽车运走；山西煤矿在地下采用5G+人工智能后，人员减少了60-70%，大多数人在地面的控制室穿西装工作……这些都是已经大规模使用的例子，在这些过程中，最终对人类的贡献是很大的。

我的理解第一层逻辑是人工智能的市场非常大，万物皆可人工智能，在渗透率1%到2%的时候，即使公司短期没有业绩，市场也会炒作。现在市场全面AL+，包括上游硬件 到下游需求都开始炒，对标2015年的互联网+ ， 上周蓝色光标因为跟微软合作，一直大涨，带动游戏ETF 也大涨，前面写过多次，游戏行业即是AL利好的行业，也是复苏性行业，能出业绩。

第二层逻辑是做人工智能的公司未来会非常多，但98%都是面向工业社会，农业社会的，也就是 to B的公司。

华为比较重视B端市场，在2021年华为三大BG中，企业业务营收1024.4亿元，仅占华为总营收的16%左右，但它实现了2.1%的同比正向增长。反观收入都其两倍多的华为运营商业务和消费者业务，2021收入则分别同比下滑7%和49.6%。

华为在B端市场采用军团模式，先成立煤矿军团，海关和港口军团、智慧公路军团、数据中心能源军团、智能光伏军团、数字金融军团、站点能源军团、机器视觉军团。

第三层逻辑是传统行业采用人工智能的技术以后，效率会提升，反应到公司财务上，成本会降低，利润率会提升。

2. 关于ChatGPT，任老板说了下面这样一段话：

大家要关注应用，尤其是工业、农业社会的应用，模型的应用有时比模型本身还有前途。但是我们公司除了会做AI的底层算力平台，应用平台不是我们的选项。我们公司别的都不会，所以我们只好聚焦在这方面，为建立一个适应社会需求的算力平台而奋斗。底层平台会开放这点是徐直军对我讲的设想，在2%的平台贡献里，我们占一点点就行。ChatGPT对我们的机会是什么？它会把计算撑大，把管道流量撑大，这样我们的产品就有市场需求。

我的理解，华为就是干通信出身的，应用机会虽然也很多，但它还是聚焦它擅长的部分通信和算力。未来需要的云服务器需会增加，云服务器的上游行业例如光模块会增加，需要的光通信的带宽会增加，需要的无线网络的带宽会增加，IDC 预测 2025 年全球 AI 服务器市场规模将达 317.9 亿美元，五年复合增长率为 23.2%。

3. 关于国产替代的软件规划，任总说了下面这样一段话：

不只是关键部件解决了供给难题，华为更在软件层面攻克着难题。任正非透露，华为将在4月份推出自研的管理系统MetaERP软件，“完全用自己的操作系统、数据库、编译器和语言……”据他介绍，上述管理系统软件不仅经历了华为公司全球各部门的应用实战考验，还经过了公司的总账使用年度结算考验，正因如此，华为对推广MetaERP“有把握”。

高瓴很早的时候就投资过一家ERP软件公司-赛意信息，在2017年的招股书中，高瓴持有5.25%的股份。这家公司的创始人是从美的出来的，公司上市之初，前五大客户合计的销售额占当期营业收入的比例在80%左右，客户集中度相当高。其业务高度依赖华为、美的等大客户，现在第一大客户的收入已经降低为30%。

最后祝大家周末快乐，卖方也总结了一份，任总讲话的逻辑图，计算机个股涨的不少了，仅供参考，不作为投资建议 ：

来源：海榕财富风险投研