全球大爆雷，警惕、风险、机遇！

周末硅谷银行宣布破产，绷紧了各国资本市场投资者的神经，难道08年雷曼兄弟的故事重演了？

最重要的原因还是美联储的不断加息，导致硅谷银行以前发的产品性价比显得太低，客户纷纷赎回造成了流动性危机；

在他们的持仓组合买了大量按揭抵押贷款证券，10年久期的利息才1.5%左右，而在疫情大幅印钱推动的大牛市里，存款又暴增，又买了更多的久期低息产品，现在美联储加息到5%,随便买国债都5%的利息，谁还存1.5%利息的产品啊？客户纷纷赎回，造成产品价格暴跌的同时，流动性也枯竭，所以酿成了破产的悲剧....

还好达到红线的银行只有两个，美国大银行还算非常健康，这也是为什么不断的加息会抑制通胀，会大大的打击经济运行活动，让热度降下来，那么说影响小是骗人的，因为实际影响和心理影响是两个层面的东西，看到别的山踏了，另外银行的储户也会纷纷效仿，怕重蹈硅谷银行悲剧....

所以大概率会出现流动性的踩踏，这也会给美联储出一道难题，再加息美国银行全部吃不消了，金融体系的崩溃也非常严重，大概率美联储会审时度势的考虑加息的幅度与时长维度，两权相害取其轻...

而国内封闭的金融环境反而没什么影响，利率完全和国际脱钩，国际大放水我们憋着，国际大幅加息我们放水，因为钱流不出去，随便换其他国家，外汇市场就崩了，重复98年亚洲金融危机的悲剧....

2月CPI环比由上月上涨0.8%转为下降0.5%，从CPI数据去看，我们有一些滞胀的味道，复苏基本严重不及预期，M2放的多，但钱留不到市场，大部分都被拿去还房贷了，并没有起到明显的作用，去年就说了，放开炒预期经济复苏，大概率会被证伪，炒一波就要兑现，别套在里面，因为我们最好的复苏机会，是和全球一起共振复苏，当前全球还在爆各种雷，外贸大幅下滑，哪里来的复苏驱动力呢，消费复苏，外贸大幅下滑，这一里一外，不是个寂寞吗？

最好的结果，就是外贸大幅复苏+国内放水共振，这才会有立竿见影的效果，所以经济的拐点在于共振，而股市的拐点，在于预期共振，也就是最顶峰的坏消息出现后边际转弱的机会...

所以在这种环境下，很难很难走牛，涨高了基本都是陷阱：

注意，小心见顶！

但很多人看到坏消息又慌了，其实当这些坏消息全部出清，就是烈日重返之时，出现硅谷银行的事件后，美联储一定会掂量，反而加息顶部的预期越来越近了，一旦边际开始出现松动，我们国内将旱地拔葱式的开始经济修复，带动股市走出新一轮牛市...

来源：无产阶级的法典