集体爆发！订单高增+多重利好刺激，基建股投资机会凸显？

基建股近期反复走强，中钢国际、深城交、Z国化学、Z国交建、宁波建工、安徽建工等大涨。

消息面上，2月份建筑业PMI提升3.8个百分点至60.2%，建筑业新订单提升4.7个百分点至62.1%，地产、基建相关加速回暖中。

中银证券研报认为，首先，2023年各地Z府工作报告仍用了较大篇幅强调基建投资。

对于基建投资中占比较高的交通、城市基础设施领域各省市工作报告中均有提及；

其中，“交通强G”在3个省的Z府工作报告中明确提及，而“城市更新”在7个省的工作报告中明确提及。

其次，地方Z府土地收入温和回升，有望为年内基建投资贡献资金增量；

专项债、准财政工具将继续对Z府性基金预算支出做出较强支撑。

此外，2023年地方重大项目规划继续向道路、城市设施倾斜，这一项目规划特点同样显示出基建对2023年扩内需的重要作用。

商务B推动绿色基建、绿色能源、绿色产业、绿色贸易等全方位的合作，进一步擦亮共建“一带一路”的绿色底色。

大摩料Z国首季经季调后实质GDP环比升7.5%，基建项目加速推展。

有机构复盘复盘历次“一带一路”峰会，低估值大央企普遍上涨20%-30%，国际工程公司弹性更高：

1)2017年1月至4月，自17年1月17日宣布开会涨至会前(5月14日-15日)1个月左右结束，以Z国交建、Z国化学为首的大建筑Y企涨幅20%-30%，国际工程公司普遍涨幅约40%;

2)2019年1月至4月，18年11月宣布开会，自1月底2月初春节后涨至会前(4月25日-27日)半个月，以Z国交建、Z国中冶为首的大建筑Y企涨幅20%-30%；

国际工程公司表现出更高弹性，普遍上涨50%以上，其中北方国际和中钢国际涨幅分别达到96%和75%。

在海外市场疫后投资恢复和“一带一路”叠加下，2023年国际工程市场有望迎来重大机遇，该行认为对比2014年“一带一路”，本轮更具重要性和必要性，市场化驱动因素更强。

东南亚(全球制造业转移)、中东(资源优势下拥有雄厚资金实力，保障大规模基础设施、工业投资计划落地)、俄罗斯(俄乌冲突后由欧洲技术转向东方技术)。

12月基建投资完成额累计同比增速上升，12月我国基建投资完成额（不含电力）累计为16.7万亿元，较21年同期同比增加9.40%，增速较11月环比上升0.50个百分点。

本周开复工持续回升超过去年、实物工作量可期，进度市政基建房建。

重大会议聚焦稳增Z/G改/一带一路，央/国企多重催化进可攻/低估值退可守。

比如Z国交建/Z国中铁/Z国建筑/Z国铁建/安徽建工中钢国际/中材国际北方国际/上海港湾/龙建股份等。

重要提示：股市有风险，入市需谨慎！以上内容仅供投资者参考。

来源：财学堂