一文看懂“数字中国”产业链投资机会（附领军企业）

2月27日国务院印发了《数字中国建设整体布局规划》（以下简称《规划》），并发出通知，要求各地区各部门结合实际认真贯彻落实。《规划》指出，建设数字中国是数字时代推进中国式现代化的重要引擎，是构筑国家竞争新优势的有力支撑。加快数字中国建设，对全面建设社会主义现代化国家、全面推进中华民族伟大复兴具有重要意义和深远影响。

在政策持续出台，国家对于发展数字经济持续重视的背景下，相关产业链上中下游均有望得到良好的发展。

本文试图拆解数字经济产业链及数据交易所的潜在投资机会。

数字经济产业链拆解

据《数字经济及其核心产业统计分类（2021）》，数字经济产业分为数字产品制造业、数字产品服务业、数字技术应用业、数字要素驱动业、数字化效率提升业五大类核心产业。

从产业的内涵看，与数字产业化、产业数字化概念相对应。数字产业化指为产业数字化发展提供数字技术、产品、服务、基础设施和解决方案，以及完全依赖于数字技术、数据要素的各类经济活动，对应分类中的前四类；产业数字化指应用数字技术和数据资源为传统产业带来的产出增加和效率提升，是数字技术与实体经济的融合，对应数字化效率提升业。

我国数字经济产业规模持续快速增长，已成为驱动经济发展的关键力量。根据中国信息通信研究院，2021年我国数字经济规模达到45.5万亿元，同比增长16.2%，高于同期GDP名义增速 3.4个百分点，占GDP比重达到39.8%，数字经济在国民经济中的地位更加稳固、支撑作用更加明显，其中产业数字化持续成为数字经济发展的主引擎。

在国家安全的大背景下，信创产业有望与数字经济深度融合，随着政策推动核心技术的攻关突破以及产业的落地发展，信创行业的景气度有望进一步提升。

信创产业链及领军公司分解如下：

数据交易所投资机会分析

为实现数据资源向数据资产的转化，近来有关数字经济发展的顶层制度中多有提及数据交易流通，行业规范也从数据产权、交易流通、以及后续数据安全保障等多维度均对数据交易流通与产权体系建设作出部署，2021年以来各地也相继颁布数据条例，细化与落地数据交易规则。

2015年全国第一家大数据交易所贵阳大数据交易所正式挂牌，随着 2021年以来北上广深相继成立数据交易所，数据交易平台进入发展新阶段。

大数据交易所往往采取公司制架构运营，其经营范围通常包括大数据资产交易、大数据金融衍生数据的设计及相关服务；大数据清洗及建模等技术开发；大数据相关的金融杠杆数据设计及服务；经大数据交易相关的监督管理机构及有关部门批准的其他业务。

据了解，上海数据交易所等近期发布了《数据要素流通标准化白皮书》、《全国统一数据资产登记体系建设白皮书》，讨论了构建全国统一的数据资产登记体系建设。

根据工业信息安全发展研究中心的测算，2022年数据要素市场规模已突破900亿元，预计到2025年将达到近1750 亿元，当前规范的场内交易占比仅为 2%-3%，替代空间广阔。

华鑫证券表示，从数字经济创新模式看，数据资产确权后，上升到新型要素，比肩土地等传统要素，其价值突显，以及数字人民币等新业态共同驱动数据经济的创新，打破传统互联网巨头垄断，为数字经济板块带来增量投资机会。

个股层面，华鑫证券建议关注数字交易所持股方与合作方，重点关注参股一线城市数据交易所的国有企业。

全球范围看，新一轮科技革命和产业变革深入发展，数据作为关键生产要素的价值日益凸显，传统产业加速向智能化、绿色化、融合化方向转型升级。在当前大国竞争当中，数字经济发展是竞争的命脉。我国亟需解决数字经济大而不强、快而不优等问题，要更加完善规则制度体系，相关治理有望持续完善深化。

来源：Datayes