业绩高增长，这个黄金赛道必然有戏

近期多家CRO公司披露2022年业绩预告，头部公司在过去的一年中业绩大多保持较高速度增长。其中博腾股份归母净利润预计增310%、凯莱英213%、昭衍新药 102%、药明康德 83%。

博腾预计实现营收：68.39亿-71.35亿元，净利润18.85亿-21.50亿元，同比预增260%-310%；

凯莱英预计全年营收：101.13亿元-103.45亿元，同比预增118%-123%，归属于上市公司股东的净利润预计32.93亿元-33.47亿元，同比增208%-213%；

昭衍新药预计营收入：20.65-23.69 亿元，同比增 36.2%-56.2%，归母净利润 10.12-11.23 亿元，同比增 81.5%-101.5%；

药明康德预计营收：393.54亿元，同比增约71.84%，净利润约88.13亿元，同比增约72.91%。

在市值超百亿的CXO上市公司中，仅康龙化成的净利润增速为负数。康龙化成公司预计营收：101.24亿元至103.47亿元，同比增36%至39%；预计归属于上市公司股东的净利润13.12亿元至14.45亿元，同比下降13%至21%。

自15年以来，康龙营收增速预计会是首次下滑。业绩下滑的主要原因是：国内疫情的影响。二是公司大分子和临床研究等新业务尚处于早期投入阶段，因此出现公司总体利润阶段性增速放缓的短期现象。三是公司持续实施股权激励计划，2022年度股权激励成本相比上年同期有大幅度增加。四是联营公司投资收益相比上年度有所下降。

总体而言，这个赛道目前的状态是股价深幅回调。而业绩继续高速增长。我之前强调过，这个赛道最大的优势就是我说的高端人才成本优势。中国拥有廉价的高端人才成本优势。另外一点，这个赛道昨天说过是创新药产业链上的卖铲子，风险几乎为零，创新是未来永远不变的主题。

万物皆周期，医药也不例外。再好的公司就要在股价适合的时候入手，昨天也强调了，这个赛道因为是真正的医药黄金赛道，因此上一轮的回调时间上最晚，因此目前的触底也是最晚的，翻看医药各优质赛道，大多都已经触底回升，而这个赛道整体股价还在低位洗盘，新的主力还没有完成建仓动作。因此，目前的股价股大夫认为没有去年4月的恒瑞有优势，但是应该跟去年9月底的恒瑞相当。

我一直强调，有业绩支撑的公司，有好的股价直接干就行，市场不缺钱，也别担心资本不来关注好的公司。耐心等待，先找位置坐好，等待资本来太轿子就好了。

来源：股大夫