服务器、芯片之外，ChatGPT 的高算力还将带火这些细分产业？

今日内容：

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服务器、芯片之外，ChatGPT的高算力还将带火这些细分产业？

2022年11月30日，OpenAI开发并推出聊天机器人ChatGPT。发布两个月后，目前用户已经超过1亿，异常火爆。ChatGPT等AI应用的发展需要大量的算力和网络基础设施支撑，将促使数据中心网络加速迭代升级。除了提升对服务器及背后芯片的需求之外，还将带动交换机、光模块、通信基础设施速率和数量双升，通信算力龙头等核心有望受益。

1、通信运营商

数字经济时代，三大运营商是建设国内算力网络的主力军和直接力量，是我国算力的核心底座支撑，在云计算、AI应用、5G等方面持续深化布局，2B创新业务发展有望打开长期成长新空间。运营商行业迎来三大边际变化，有望重塑估值体系，长期投资价值彰显。

2、交换机

AI高算力需求将促使数据中心交换机、路由器等网络设备迭代升级。各交换机厂商纷纷推出适合HPC服务器的更高交换容量、更高速的以太网端口的交换机系列。上市公司中，紫光股份推出的H3C S12500R系列数据中心旗舰融合交换路由器，支持高密以太网端口。

3、光模块

AI的应用催生了对更高传输速率、更大带宽的网络需求，拉动高速光模块的需求，同时硅光芯片、CPO技术的应用也使得高带宽密度、低功耗的传输方式成为可能。根据预测，2022年-2027年全球光模块市场的年复合增长率为11%，800G光模块将从2025年底开始主导市场，CPO光学器件有望在2024-2026年开始逐步取代传统的可插拔光模块。

4、IDC&液冷温控

根据信通院发布的《中国算力发展指数白皮书》，2021年我国算力总规模/智能算力(AI服务器算力)规模/超算算力规模分别202EFlops、104EFlops、3EFlops。机构认为AI数据中心需求将继续提升，借力“东数西算”政策，未来将会有更多AI服务器机柜投入市场上架，逐渐主导算力市场，从而带动对IDC机柜的需求，并带动制冷、温控等机房设备的需求。

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重卡网联绝对领军者，客户拓展市场渗透率加速提升！

鸿泉物联：公司致力于利用人在回路的智能增强驾驶技术、人工智能技术和大数据技术,研发、生产和销售智能增强驾驶系统和高级辅助驾驶系统等汽车智能网联设备，坚持以引领商用车智能网联技术的发展为导向,以人才和技术创新为动力,不断为业界提供优秀的智能网联方案,努力成为商用车智能网联设备的国际领军企业。

标签：重卡智能网联龙头、六大业务、研发投入、客户拓展

看点一：重卡智能网联龙头

公司是重卡智能网联龙头，深耕商用车增强驾驶十余年，专注于商用车智能化网联化，以“降低交通运输的代价”为企业使命，基于智能增强驾驶、人工智能和大数据技术深耕汽车智能化和网联化。

研报菌简评：公司业务构架包含了环保OBD等，主要是后装、人机交互终端，中控屏，前装业务。

看点二：六大业务

公司业务分为六大类，助力商用车的网联化及智能化，包括智能增强驾驶系统、高级辅助驾驶系统、智慧城市业务、人机交互终端、车载联网终端、控制器业务；主要产品为重卡等商用车的前后装网联产品。

研报菌简评：公司主要为商用车提供网联化-行驶记录仪和智能化产品-ADAS、先进驾驶辅助系统。

看点三：股权激励

股权激励分别对域控子公司收入、合并报表扣非净利润进行考核，彰显发展信心。2022年9月公司发布限制性股票激励计划，向首次授予的138名激励对象，约占公司员工23%，共计授予420万股限制性股票，占总股本4.2%，A类对象授予价格2元/股，B类对象授予价格为15元/股，体现了对域控制器发展的投入决心。

研报菌简评：股权激励可以使被激励人员以长远的眼光深度思考企业未来事业的发展，进而与企业形成“事业共同体”—利益共享、责任共担，从而勤勉尽责地为企业长期服务。

看点四：研发投入

公司大力投入汽车控制器领域，成立子公司，扩张研发人员数量，研发人员数量从2018的170人到2021年的433人，占公司总人数比例大幅度提升，研发费用达1.1亿元，研发费用率大幅提升，同时对新产品保持投入力度，研发费用率达到50%。

研报菌简评：公司注重研发，大力发展域控制器发展相关业务。

看点五：客户拓展

公司客户拓展顺利，已进入中国重汽供应链，与重汽的合作已经进入批量供货阶段，2022年中国重汽在国内重卡市占率高达24%，在行业的市占率将跟随大客户的拓展进一步提升。

研报菌简评：公司的优势客户为陕汽、福田，新进入中国重汽；雅迅网络的优势客户为东风汽车、福田、中国重汽等。

参考资料：

1、20230221-信达证券-通信专题报告：通信算力龙头崛起，底部布局正当时

2、20230221-财通证券-鸿泉物联-688288-重卡网联龙头，三击共振蓄势待发

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来源：九方智投