ChatGPT 有望开启新一轮算力储备，一文了解重点企业

来源：财通证券

2022年底推出的AI聊天机器人ChatGPT火速出圈，开启AI新纪元，有望迎来商业化大潮。财通证券认为，计算机板块第一阶段的“N”字第三笔延续，行情演绎“五重击”，在把握主航道的同时，建议加大顺周期的工业智能化/工业软件等板块的配置。

大模型路径成为AI产业的内生选择，全球开启新一轮AI竞赛：自2017年谷歌提出Transformer模型后，大模型技术引领AI发展趋势，生成式AI走向成熟，引领AI大规模商业化落地。全球科技巨头围绕生成式AI大模型开启新一轮竞赛。当前中美两国都已研发出上万亿参数的模型，随着模型体量持续增大，海量数据、大规模算力等资源将成为主要壁垒，在ChatGPT的加持下，全球科技巨头有望快速加码AI赛道的投入。

AI商用化落地或将“百花齐放”：AI商用化叠加数据要素流转，将构建全新的计算机产业生态。随着数据要素流转逐步落地，AI算法公司与垂直行业之间的行业数据交易、AI产品服务将形成产业闭环，加速AI商用赋能全行业。当前生成式AI已在文本、音频、图像、视频生成与编辑方面已有大量应用落地，加速从“AI辅助”到“AI创造”。

新一轮算力储备开启：AI大模型训练运算量增长速度远超硬件算力提升速度，以GPT为代表的大模型对现有算力规模形成极大挑战。对标AlphaGO，ChatGPT有望催化新一轮AI算力储备。

IDC 预计 2022-2026 我国 AI 算力复合增速为 47.5%。2022 年我国服务器端智能 算力为 2.68*10^20FLOPS，IDC 预计 2026 年将达 12.71*10^20FLOPS，复合增速 为 47.5%，同时随着 AI 应用逐步加深，推理端算力占比将持续提升。

我们认为，此次ChatGPT亦有望将大模型定为未来AI产业化主要路径，同时相比于迅速在新赛道建立卡位以紧握时代机遇，算力的成本/冗余/性价比或不会是科技巨头与国家的优先考虑因素，新一轮算力储备有望开启。

建议关注的重点公司

海天瑞声：国内领先的人工智能数据标注提供商，提供 AI 算法模型开发所需的专业数据集。业务主要涉及智能语音、计算机视觉、自然语言等场景，并积极布局自动驾驶。随着数据要素流转构建 AI 企业与垂直领域之间的全新产业生态，基础数据服务商将迎来飞跃式发展。

海光信息：国内高端处理器领军，成长拐点确立。公司主要产品为面向服务器与工作站的 CPU 和面向 AI 训练、数据挖掘的 DCU，早年技术来源于 AMD 的 x86 授权，但目前技术已实现自主迭代。公司 DCU 系列产品以 GPGPU 架 构为基础，兼容通用的“类 CUDA”环境，主攻加速计算市场，每两年快速技术迭代，深算一号 DCU 达到国际上同类型高端产品水平。

龙芯中科：国产 CPU 引领者，布局工控、通用领域。公司全面掌握 CPU 指令系统、处理器 IP 核、操作系统等计算机核心技术，为国家战略需求提供自主、安全、可靠的处理器，为信息产业的创新发展提供高性能、低成本的处理器和基础软硬件解决方案。

浪潮信息：国内 AI 服务器领头，深度受益算力基建高景气。公司是全球领先 的服务器厂商，在国内 AI 服务器市占率超过 50%，与互联网巨头绑定深厚， 有望充分受益相关巨头算力 Capex 投资高景气。

中科曙光：国内高性能计算领军，持股海光信息协同优势显著。公司深耕高性能计算，受益行业信创潜在放量，自身经营质量持续提升，叠加海光信息大股东身份带来的芯片分配优势，有望充分受益算力建设高景气。

宝信软件：公司大型 IDC 具备充足的算力服务提供能力，可为各类人工智能生成内容公司提供算力支持服务。2022 年 9 月，宝之云华北基地项目开工，总投资 37 亿元，整体规模为 2 万个 8KW 机柜，项目定位 IDC 大数据产业基 地，建设 AI 人工智能共享平台、工业互联网平台、大数据应用及智能制造研 发中心，孵化一批以数字经济、AI 人工智能为特色的新型企业。

景嘉微：国产 GPU 领军。公司具备齐全的科研生产资质和认证，与多家科研 院所和高校建立了战略合作伙伴关系。产品涵盖集成电路设计、图形图像处 理、计算与存储产品、小型雷达系统、无线通信系统、电磁频谱应用系统等方向，广泛应用于有高可靠性要求的航空、航天、航海、车载等专业领域。新款 JM9 系列产品已能逐步满足人工智能计算需求。

科大讯飞：国内 AI 语音行业领军企业。其预训练模型技术积累深厚，在教 育、医疗、城市、零售、文旅、政法等领域已深度布局，在垂直领域积累了大量数据，预训练模型商业化落地空间大。

云从科技：人工智能国家队，深耕人脸识别技术。面向智慧金融、智慧治理、 智慧出行、智慧商业、数字城市、泛 AI 等领域深度赋能。

格灵深瞳：国内计算机视觉算法探索者与实践者。专注于将计算机视觉和大数据分析与应用场景深度融合，AI 产品面向城市管理、智慧金融、商业零售、体育健康、轨交运维等领域。公司自主研发的人工智能产品主要包括智源智能前端产品、灵犀数据智能平台和深瞳行业应用平台。

海康威视：全球安防龙头，积极拓展人工智能与大数据技术。公司专注于物联感知、人工智能和大数据领域的技术创新，提供软硬融合、云边融合、物信融合、数智融合的智能物联软硬件产品。公司 AI 开放平台为碎片化的行业应用场景提供了一站式算法训练平台，可基于小样本数据训练高精度算法，并持续上线声音分类、文字识别、数据智能、自主学习、编排平台等功能。

大华股份：全球领先的以视频为核心的智慧物联解决方案提供商和运营服务 商。公司将人工智能作为核心战略之一，围绕感知智能、数据智能、决策智能持续做宽做深，不断提升人工智能场景化能力，加速推进人工智能规模产业化落地进程。

奥普特：国产机器视觉开拓者，打破国际品牌垄断。公司以光源为突破口， 并逐步拓展至视觉系统、工业相机、镜头、3D 激光传感器、工业读码器等领 域，应用于 3C 电子、新能源、半导体、汽车等领域，提升下游客户的智能制造能力，得到了苹果、华为、谷歌、OPPO、宁德时代、ATL、比亚迪、孚能等全球知名企业的认可。2022 年上半年，公司发布了基于自研 AI 和 3D 算法的新一代视觉软件 SciDeepVision 和 SciSmart3 视觉平台，集成了预处理、定位、测量、检测、识别、3D 聚焦、自动对焦等图像处理工具。

万兴科技：国产数字创意龙头，AIGC 为产品赋能。公司于 AI 基础、AI 分 割、AI 生成等领域持续研发，目前已落地虚拟人、文生图、AI 智能抠像、AI 智能降噪等功能，并逐步从泛娱乐、泛知识向泛营销领域等多场景渗透。公司旗下 AI 绘画产品“万兴爱画”提供随机生成与关键词创作两种创作模式，用户输入关键词，选择图片比例和艺术风格之后，即可获得由 AI 自动生成的绘 画作品，AIGC 进一步为创作赋能。