警惕这波儿反弹!

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复和说

2022-12-26

文:复和(研究周期的大帅哥)

今日复盘

12月26日市场情绪指标

今日两市大盘指数迎来强势反弹,不过风格相较上周出现明显切换,上周无论是沪市还是深圳市场,贡献度排名为正的列表中茅台和五粮液总是靠前,而拖累市场的基本都是宁德时代和隆基为代表的新能源板块。今天则刚好反过来,茅台、五粮液成了拖累指数的最大累赘,新能源板块则逆势崛起,担起了拉动大盘上涨的重任。

其实也不必为市场风格的快速轮转感到诧异,临近年终机构们为争取基金产品净值排名,博弈过程是会比较激烈。毕竟这个直接关系到基金经理们的年终奖金,对于基金经理而言,年终奖金远比工资收入要重要得多。

所以今年接下来的四个交易日市场的异常波动可能还会加剧,也许新能源板块短期还有机会继续表现强势,但是这里边部分分支明年走向阶段性产能过剩已是不争的事实。机构们大的调仓动作很可能要在明年初才开始,那时候我们可能才会开始看到新能源板块各分支的明显分化走势,而不是近期这种同涨同跌状态。

新能源拉动大盘上涨,白酒则领跌

情绪指标上,上涨数量与下跌数量之比由前一交易日的0.8回升至3.3,跌停数量由前一交易日的15家下降至6家。

板块上,周末北京地区线下消费数据恢复情况亮眼,让大家看到了疫后消费快速复苏的趋势,今日酒店餐饮板块顺势拉升领涨两市,景点旅游也表现两市居前。

不过白酒、调味品为代表的其它消费权重则有些利好兑现的意思,仅上午小幅冲高后便开始回落。餐饮旅游酒店板块里多数是小盘级差股,股价可能相对容易被操控,白酒、调味品等大蓝筹权重表现可能更能反映当前消费板块短期调整诉求。

热点解读

1、据官方数据,12月25日,北京首都、大兴两机场航班量和上周基本持平。今日首都机场计划进出港航班447架次,运送旅客3.86万人次。大兴机场计划进出港航班306架次。从全国民航数据来看,12月7日-12月20日国内实际执行客运航班量8.9万班次,已恢复至去年同期近八成水平。

携程数据显示,近一周(12月19日-23日)北京景区门票的预订量相比上周增加177%;率先逛景区的游客主要以90后为主,占比接近50%;其次是80后比例达34%。

周末北京环球影城圣诞节人挤人的照片在网上刷屏,上述数据基本也都支持线下景点旅游景气恢复的观点,受此消息刺激今日酒店餐饮板块领涨两市,不过这个板块主要是些小市值绩差股,偏概念炒作居多。

早盘白酒为代表的消费板块只是短暂跟其冲高后便逆势回落,显示近期持续多日表现强势的消费板块可能存在短期调整需要。

不过以中信为代表的头部券商们对于明年国内经济复苏、消费回暖的趋势共识度较高,消费板块短期回调大概率不改中期向好趋势。

餐饮酒店板块今日趁势领涨两市

五粮液冲高即回落

2、尽管周五晚特斯拉股价再创阶段新低,但是今日A股新能源风光锂储各分支均迎来反弹,虽然光伏板块隆基、通威等偏上游厂商近期持续面临主要产品降价问题,今日也跟随大势反弹。

首先,我们需要认识到的是,今天的反弹依然没有脱离过去新能源抱团行情背景下风光锂储各分支同步进退的节奏。只是说例如有的分支景气度更高,反弹的弹性更好,比如储能赛道的派能科技。或者是像光伏赛道受益于硅料、硅片降价的下游组件、电池片生产商也会弹性更好,比如下图的晶科、晶澳。

今天的这个整体性反弹其实更像是临近年底,抱团机构借消费板块短期休整进行的抢反弹,目的可能在于保年底净值排名。

我们知道过去两年这些抱团机构是交叉配置新能源风光锂储各分支的品种,这些不同品种的配置比例总体上短期通常不会发生太大变化。当这些机构抄底加仓时,仓位会按照比例摊派给这些品种,于是股价就会出现齐涨的现象,过去一段时间的齐跌也是这个原因。

这个时候机构抄底的目的可能更多在于本周最后一天的净值排名,这天也是今年的最后一个交易日,这一天的收盘净值排名会直接关系到基金经理的年终奖金。年底最后几天基金经理保净值的动机比较强,因为剩下的交易时间不多,这个时候拉升股价保净值的成本也是比较低的。

这个道理就像有的庄股总喜欢临收盘前快速大幅拉升股价,这样做可以以相对少的资金来达到影响股价的目的,基于这个逻辑看,本周剩下的几个交易日不排除新能源板块还会出现阶段性拉升

储能和组件、电池片的弹性更大

· The end ·

大师姐有话说:

今天请个假~

祝大家早日阳康,恢复往日烟火与繁华。

作者 | 复和

编辑 | 二师姐樱子

主编 | 大师姐明明

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来源:复和说

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