坐稳扶好，当前的行情有点牛市的味道！！

今天A股整体表现还算不错，全天维持窄幅震荡行情，最终三大指数都以红盘报收。截至收盘，上证指数微涨0.02%，深证成指上涨0.67%，创业板上涨0.68%。

两市有超过3200只个股下跌，全天合计成交量9982亿元，北向资金净流入5.41亿元。

虽然今天A股表现还不错，但港股却回调了不少，主要是被昨晚美股带崩的，美联储那边又传言要加息，表示明年利率最高会超过5%，昨晚美股大跌，道琼斯和标普500跌幅均超1%，纳斯达克跌幅一度超过2%。

受美股的影响，今天港股和A股都双双低开，不过A股低开之后开始上涨，走出了独立行情，A股这几年受美股的影响越来越小，但港股跟美股还是有一定的联动性，每次美股出现大跌，港股一般来说都会跟着下跌。

近期大家应该都发现一个问题，A股受美联储加息的影响越来越小了，其实这就是狼来了的故事，开始会有一些影响，喊多了效果就差了，就连外资也不吃这一套了，近期外资持续流入A股。

当前对于A股来说，形势一片大好，之前压制A股的三大因素现在全部解除了，外资更是先知先觉，近期持续流入A股，跟美国那5%的利息相比，外资当然更愿意配置中国的核心资产。

当前A股的核心资产，无论是从时间还是空间来看，都已经跌透了，未来光是价值回归，就有超过一倍的空间，更不用说行情启动之后的溢价。

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别着急，行情迟早轮到这个板块

板块方面，零售板块今天大幅上涨，东百集团、三江购物、永辉超市和人人乐等多股涨停，红旗连锁大涨4.1%，整个板块都在大幅上涨。

零售板块大幅上涨的原因是疫情管控的转向，目前全国各地疫情管控都有放松的趋势，疫情一旦放松，逛超市的人将会大幅上升，这也是为什么零售行业集体大涨的原因。

但是从长期的角度来看，我认为商超行业长期投资价值并不大，大家也可以看看各大商超股历史K线走势，基本上没有长牛股，当前的股价比十几年前还低，主要是国内电商渗透能力非常强，几乎渗透到了最后一公里，大部分商品都可以通过线上完成交易。

不过商超行业也并不是完全没有价值，就算电商再发达，商超这种业态也始终是存在的，现在逛超市不光是为了买东西，更多的成了一家人周末休闲的一种方式。因此，当商超股市值跌到非常低的程度，或许也具备一些投资价值。

景点旅游和机场航运、食品加工等板块今天也大幅上涨，云南旅游大涨6.27%，宋城演艺大涨3.16%，海南机场和白云机场涨幅也近3%，阳光乳业大涨6.14%，佳禾食品大涨6.64%。

这几个板块都是受疫情影响比较大的板块，尤其是景点旅游和机场航运板块这几年更是受疫情影响大，近期因为广州、重庆、北京、上海、深证和杭州等多地相继优化调整疫情防控相关措施，这些板块股价持续上涨。

未来将会有更多的城市优化调整疫情防控措施，这些受疫情影响比较大的板块有望持续走出一波非常不错的行情。

半导体板块今天表现也非常强势，博通集成和大港股份直接涨停，北方华创大涨6.22%，创耀科技大涨7.67%，芯源微大涨7.3%，弘信电子也大涨近5%。

半导体板块是近一年多以来跌幅最大的板块之一，也是近期涨幅比较小的板块，主要原因是全球半导体这两年都不太景气，其实大家从这两年的手机销量也可以看出，各大电子产品销量都在萎缩。

不过从长期来看，我认为半导体前景还是非常不错的，我国实现芯片国产替代是志在必得的事情，对于持有半导体板块的朋友，耐心拿着就行了，不要去羡慕其他上涨的板块，只要你有足够的耐心，迟早轮到半导体板块。

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关于把万科换成泸州老窖的几点疑问

今天白酒股再度大幅上涨，五粮液大涨4.09%，山西汾酒大涨3.63%，泸州老窖大涨3.5%，古井贡酒涨幅也近5 %，整个白酒板块都在大幅上涨。

泸州老窖十一哥在165.7元的时候果断买入，到目前仅仅几天时间，每股赚了快40元了，涨幅接近25%，也算是比较成功的一次操作。

前几天调仓换股的时候很多人表示不解，不解的原因体现在三个方面：一、地产股明明迎来很多利好，为什么要选择在这个时候切换？

二、之前十一哥买入一家公司都会分批买入，为什么这次直接就买入9%的比例，按照以前的操作方法，应该是第一次买入4%，第二次买入5%，或者第一次配置3%，第二次配置6%，为什么这次选择一次性梭哈？

三、组合当中已经有了五粮液，为什么还要配置泸州老窖，按照十一哥之前的做法，一般一个行业就配置一家公司，不会重复配置。

这几个大家疑惑比较多的问题，我今天就统一说一下，关于为什么地产板块迎来很多利好政策，但我依然选择在这个时候切换，把组合当中的万科换成泸州老窖是我一直以来的想法，在过去的几个月我的目光始终没有离开过泸州老窖，只要它的价格一到，我就会马上切换。

我投资任何一家公司看的都是长期的投资逻辑，不太在乎短期的消息，从长期来看，我认为高端白酒还是增量市场，无论是高端白酒的价格，还是销量，我认为未来都还会有增长空间，虽然短期内可能会面临渠道库存的问题，但长期还有增量空间。从几大高端白酒的净利润也可以看出，这些年净利润始终保持不错的增长。

而地产板块就不一样了，地产未来是1至0.7的过程，去年的销量达到了18万亿元，今年前十个月只有10.9万亿，未来每年大概率会维持10-15万亿之间，大家对买房的预期发生了改变，预期一旦发生改变，要想挽回就非常难了。

这次地产的刺激政策更有利于财务状况不太好的中小房企，可以称得上是雪中送炭，有了这三支箭，很多濒临破产的中小房企有望活下去，而对于像保利、万科这样的大型房企来说，反而算是偏利空。

因为它们原本可以用很低的价格兼并更多的优质地块，一旦这些中小房企活过来了，也就意味着很有可能会没有机会了，房地产的集中度会进一步放缓。因此，从长期的投资逻辑来看，十一哥选择了白酒而不是地产。

关于第二个问题，为什么没有分批建仓，而是一次性买入9%的仓位，这个主要是上次泸州老窖的最低价是155元左右，我认为这次要跌破上次的低点很难了，按照我的价格间距至少要在10%以上的原则，如果我第一次配置的价格是165.7元，再等跌10%也就要等到150元左右了，我估计泸州老窖的价格未必可以跌到那么低。

到时候很有可能出现的情况就是，泸州老窖只配置了3%或者4%的仓位，而万科也保留一些仓位，以后可能都没有机会调仓换股了，干脆全部都换了过去。

关于第三个问题，为什么组合中白酒股既有五粮液又有泸州老窖，五粮液是十一哥在半年前就配置了的，当时白酒整体没有跌到低估区域，五粮液因为增速不及其他几大高端白酒，率先下跌，跌到了低估区域，我就先配置了一部分五粮液。

按照我之前的想法，白酒股如果都跌到低估区域配置的优先顺序是，贵州茅台、泸州老窖、山西汾酒、五粮液、洋河股份。

后来大部分白酒股都跌到了低估区域，十一哥就没有再加仓五粮液，而是选择了泸州老窖。等以后如果白酒股继续下跌，到了目标价格，我很有可能会将组合中的五粮液换成泸州老窖，现在他们两个都在上涨，我索性就不动了。

来源：价值十一年