高盛：明年沪深300或上涨16％

高盛：明年沪深300或上涨16％

在2023中国宏观经济及资本市场展望交流会上，高盛首席中国经济学家闪辉预计中国经济增速将从今年的3.0%增至明年的4.5%，增长动力主要来自消费。高盛维持中国在明年二季度放开疫情防控的判断。

高盛首席中国股票策略师刘劲津预计到明年年底，沪深300指数将升至4500点，较当前水平有16%的上行空间。板块方面，疫情放松将拉动消费板块，利好旅游、餐饮、娱乐、航空等行业。由于利好政策的出台，高盛将房地产板块股票从低配调至中性。

在亚洲市场，高盛未来3-6个月相对看好4个市场，分别是中国A股、中国海外上市的中概股、韩国和新加坡。高盛对A股和港股维持高配，认为A股中长期会跑赢港股。

中金：当压制因素好转 消费复苏具备较大潜在弹性

中金公司研报认为，中国消费板块自2021年初至今整体表现不佳，经历充分调整后估值已逐步具备吸引力。当前中国经济尤其是消费的韧性如弹簧持续被压缩，居民边际消费倾向处于低位，一旦疫情、地产等因素有所缓解改善预期，前期增长受压制的消费领域有望反弹修复。上市公司层面，中国消费龙头横向对比全球仍具备较高的增长质量，估值溢价也已得到充分压缩，仍具备较高的吸引力。

具体可关注三条主线：1）受疫情影响且未来有修复空间的出行服务业，如餐饮酒店、旅游、航空等；2）政策加力支持地产链修复，如家电、家居等；3）股价调整相对充分、中长期前景有待明朗且处于应对疫情的重要环节的医药、医疗器械和互联网等领域，具体配置时点关注政策。中期来看，中国“衣、食、住、行、康、乐”等各类消费将继续朝着“更舒适、更方便、更清洁、更美观、更健康”的方向进一步“精细化”，仍有较大的投资价值。

银河证券：房地产产业链能涨多久？

近日房地产行业迎来政策面的重磅利好，“三箭齐发”通过信贷支持、融资融券和股权融资三个渠道纾困房地产产业链。

1.历史规律角度看，房地产行业表现与政策面的关联度较强，在重要利好政策出台后，一般短期都会有政策面带来的估值抬升。

2.行业配置角度看，目前市场流动性充裕，但经济基本面的不确定性使投资者情绪较为谨慎，暂时并无明确的主线配置，所以近期市场风格快速轮动，以政策催化的主题行情上涨较多。在其他板块都没有确定性比较优势的情况下，房地产产业链确定性最强，且临近年底，投资者更偏向保守型、确定性的配置机会，相关行业将受到更多资金青睐。

3.时间窗口角度看，今年年底到明年两会都是政策友好期，且虽美联储流动性收紧对A股市场仍有影响，但对地产、银行等本身具有防御属性的板块来说，影响相对偏小。

4.牛熊转换角度看，当市场处在底部区域时，熊市与牛市之间的切换一般都会伴随着多次风格的切换，在高景气赛道或其他有结构性反弹机会赛道反弹过后，多数会有一段时间价值股的上行。但长期来看，房地产行业需求端拐点并未到来，后续行业上涨动力不足，房地产产业链行情并不会持续演绎，更多是政策面带动的短期机会。

来源：天天基金网