软磁行业专家交流纪要
非晶合金对取向硅钢的替代不明显。在国内最早生产非晶纳米晶材料的厂家是安泰科技上市公司,但是后来其他厂家在逐渐在做,目前主流生产的有青岛云路,安泰科技,先隆纳米,包括三环奥纳这些厂家在生产非晶纳米晶的带材。青岛云路和ATKJ这两个头部企业之间的差距,我认为是在越来越大,特别是云路的产能现在比ATKJ可是多了不是一点半点,它在整个行业占比来讲,基本上肯定超过了50%了。一旦真的成熟,会带来新的增长点。
坡莫合金的材料包括器件折算出来,每公斤的售价应该在几百元到几千元不等。目前来看产能在全国的总产量大概在2500吨到3000吨水平,北冶一家占比应该在40%以上。铁氧体行业用的原材料短缺的问题,特别是去年体现的非常明显。最早的时候只有大概从1000元多一吨到2000多元一吨水平涨到了甚至最高峰就超过了10000元一吨。
一个逆势强势的方向
新东方在线是教育转型直播带货的最成功典范。民办高中的营利性转设的审批权在各地市教育局,因此落地难度可能偏小。从财报角度,民办高教的业绩确定性比较高,不受疫情影响,但是估值都只有5-10倍区间,业绩增速可以做到15%-20%的复合增长。东方甄选本身为品牌+渠道,拥有背书议价及渠道流量,并不适用MCN盈利模型预期,同时不同品类间毛利率差异大,譬如近期涉足关注茶叶,相较基础农产品不但品类扩展而且净利率提升。
其净利率等财务指标暂无合适成熟模式参考,我们预期其表现及空间可观。近期顺丰及京东物流入局,保证用户消费体验时效品质。此后在线大班盛行,行业疯狂投流,公司创造性推出东方优播,深度引领模式创新。如今遭遇双减,另辟东方甄选破圈而出,意料之外情理之中,持续验证管理层应变及发展能力,其是新东方核心竞争力。
内蒙古取消优惠电价影响几何？
9月1日晚,内蒙古发改委官网发布通知,将取消蒙西电网战略性新兴产业优惠电价政策、蒙东电网大工业用电倒阶梯输配电价政策,自9月1日起严格按照国家、自治区现行电价政策执行。缺电刺激下,预计我国电力体制改革将进一步加速,电价将维持上升趋势。优惠电价被取消已有先例,企业用电成本上升早有预期:隆基曾在2022年4月1日收到云南省发改委函告,9月1日起取消公司在云南省享有的优惠电价政策和措施。在今年气候异常状况频发,全国电力供应趋紧、电网超负荷运行、电价大趋势上行的背景下,大幅度的电价优惠被修正处于合理情况。
结合其他行业数据测算,每万吨硅料影响利润0.5-0.8亿元左右,每10GW硅片影响利润0.6-0.9亿元左右。具体到企业上,领先企业利润影响小于行业,以2023年利润基数测算,影响均小于4%。且在建产能电价已有充分沟通,基本无影响。
大利好！两大巨头放出重磅信号，此方向要爆发了！
刚刚,华为、苹果两大巨头突发万亿大利好:传言将搭载卫星通信功能。除了华为,苹果以及安卓所属的谷歌近期被曝出在卫星通信上动作频频。苹果官宣将于北京时间9月8日召开主题为“超前瞻”的秋季发布会。
A股市场已经闻风而动,周五卫星导航、通信板块出现涨停潮!圈内普遍看好,股价异动,应该是有人动手了。公司有自研芯片,用于核心产品的生产。
全球石油行业格局解读
H1对油价想象空间巨大,Q2末尾出现变化,目前油价回到俄乌战争之前水平,出现对于经济衰退的悲观预期。高油价带来货币政策,对消费的抑制。资金一旦离场,前端合约往下掉,月间跌,需求不行是对的。美国页岩油革命之后,原油和成品油出现了很大的出口,覆盖天数对照可控的供应,不需要为进口负很大责任,因此不需要像以前一样放很大的战略储备,因此抛储决心很强。
之前三月份的时候有说法,重质和轻质可以调和成欧洲炼厂可使用的油,大体上来说,由于中质原油进口的增加,印度减少了重质和轻质原油的进口,美国的轻质原油和拉美的重质原油被印度挤出。电网负荷不稳定发生解裂是很危险的事情,所以拉高耗能。供给侧改革的发动枪是有色开始的,当时逻辑已经在最高层有了,时间行动最早就是有色。
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