减配新能源，低吸元宇宙

01

寒气逼人。

这周的A股，有点寒气逼人，虽然指数跌幅不大，但是盘面走得很烂，所有的宽基指数都已破位，所有的热点都已废掉。

至于原因，周三的时候，哥已经说过了，寒气成了压垮骆驼的最后一根稻草，这个锅得有人背。

市场出现了明显低的高低位切换，高位的成长风格，基本都倒掉了，虽然储能还在顽强的抵抗，但如果大盘继续跌的话，谁都逃脱不了补跌的命运；低位的价值股，则不堪大用，根本就带不起人气。

过去数周，哥一直在重点推荐元宇宙硬件与储能，这几周也没有少涨，但是，在大势不可为的大背影下，也是“有心杀贼,无力回天”，这个时候，除了控制仓位，没有更好的办法。所以，在昨天星球最新的《每周策略》中，哥给的建议是，把仓位从六成降到五成，锁定部分收益，减少短线操作。未来的几周，如果管不住自己的手，可能会出现大赔。

7月初的时候，在三季度策略中，哥曾经说过，三季度将是一个震荡市，9月中旬之后，大盘可能才会再走一波行情。但最近一两周的走势，仿佛又回到了4月的时候，指数已经走成了明显的下跌3浪，还有离岸人民币汇率、新能源板块走势，都走得比较难看。

在最新的《每周策略》中，哥专门解读了当前市场的症结所在：

“当前，不管是股市、汇市，还是实体经济，一片悲观，与18年同期相差不大，甚至情绪更差，如果不是因为流动性充裕，指数早跌到3000点以下了。

‘信心比黄金更金贵’，当前一切问题的症结，都在于没有信心。社融与M2的严重倒挂，就是最直观的体现，还有汇率持续走低。

如何解决这个问题？

18年11月初，民企座谈会，重塑了市场信心，重建了互信，结束了强力去杠杆，与过于激进的国进民退。此次同样需要政策的转向，对于过于严厉的防控政策进行纠偏，结束经济的休克状态，将重塑市场信心，一切症结将迎刃而解，而时间窗口在二十大之后。

02

中概股喜提利好。

8月26日，证监会、财政部与美国公众公司会计监督委员会(PCAOB)签署审计监管合作协议，将于近期启动相关合作。

对于中概股来说，无疑是一个短期重大利好，随着利好消息的出台，跌成了狗的中概股，存在短线估值修复机会。

但是，从中期来看，中概股依然看不到大机会。原因很简单，移动互联网的红利期早已过去，没有高成长，就不会有大机会；中美达到审计监管和解，并不能扭转中概股走下坡路的基本面。

所以，中概股虽然短期会有超跌反弹，但中期依然难以走出趋势性行情，中概股的下个大机会，需要等待元宇宙时代的到来。

03

减配新能源，低吸元宇宙。

这是最新的《每周策略》中，哥给出的策略。

自从4月底，看新能源的B浪反弹以来，对于新能源，哥总体是一直看多的，特别是七八月重点推荐了储能。不过，过去一两周开始，对于新能源，除了储能之外，其它的新能源品种，未来一年左右，都只看结构性机会，而不看趋势性行情。

最近一周，随着宁德中报后的见光死，新能源几乎集体熄火，即使最强的储能，也可能随时出现补跌。另外，从新能源板块指数走势来看，新能源的这轮B浪反弹可能已经结束了，要走C浪下跌结构了，可能要重复20年三季度之后的芯片、21年三季度之后白酒的故事了。

现在新能源的严重内卷表明，新能源大牛市的上半场结束了，已经进入了下半场。也就是说，新能源的趋势性行情结束了，进入了结构性行情，除了极少数新逻辑还有贝塔之外，大多数品种都没有贝塔了，只有阿尔法了。

与此同时，新能源的交易通道过于拥挤，太多的资金挤在了新能源里面，导致交易难度越来越大，赚大钱也越来越难。虽然，未来几年，新能源还会有结构性机会，像储能等新逻辑，也还存在大机会；但是，从新能源上赚大钱会越来越难。

人都是喜新厌旧的，反映到资本市场上同样如此。炒作了三年的新能源，不管是散户，还是机构，都已经审美疲劳了，越来越多的机构，开始去尝试寻找新的产业大逻辑。

所以，新能源依然还可以参与，但需要降低仓位配置，不再适合超配或重仓，去寻找新的产业大逻辑，将是更好的选择。目前，底部走出来的元宇宙硬件，可能会是明年更佳的品种，不过，现在只适合低吸，而不要追涨，因为最近大盘太弱了，追涨很容易吃面。

来源：年大