利好临近，核心公司都在这了！

先说一下振宇前两周和大家说的比较多的方向，芯片（封测）和光伏（TOPCON）。

这两个板块这两周表现都还算不错，但现在这个市场环境下，涨高了往往后面波动会加大，大家要留意这点。

接下来说今天要和大家聊的消费电子（VR）

说来也有意思，振宇这几天一直都在准备VR的资料准备周三和大家聊，没想到又是周三强势启动，一点不给振宇面子...

不过虽然今天VR又涨了，但还好一谈老师在上周已经发文提过了我们要开始重视VR，还好没迟到。

涨的多了么？振宇觉得并没有，从事件驱动的角度看，后面VR还有不少的未来事件。从估值角度考虑，VR也还并不算贵。

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VR这个行业可以分为一体机、分体机。

分体机就像电影头号玩家讲的那样，有顶级配置的电脑和万向跑步机，并且有足够大的空间和足够多的外置摄像头。这类机器价格昂贵，并不属于中小玩家的娱乐设施。

而一体机有着更低的价格和更方便操作的操作模式，也是目前VR销量的主力军。

2020年VR的出货量里50%是一体式VR，振宇今天要和大家聊的也是一体机VR。

（一体机VR）

振宇从天风证券里把几个VR的主要品牌商摘了出来，目前市场上的主流品牌基本上就是这五家和新发布的创维数字旗下PANCAKEXR。

从销量来看，目前占据最大份额的还是meta的Oculus。但市场抱有厚望的还是抖音的PICO和苹果即将推出的VR。因为这两家后台够硬，实力够强，很有可能推出让人眼前一亮的产品。

前面和大家说的未来一段时间的利好，也和这些品牌离不开关系。

9月份PICO即将发布第四代VR，新增的眼球追踪技术和彩色透视技术是首次出现在VR机器上。苹果的WDCC开发者大会将会在9月6号开会，会上可能也会提到VR产品的新进展。

说完了品牌，怎么在VR行业里选股就容易多了。这种落地到产品上的行业，选更有潜力的公司无外乎就是三个出发点，成本占比大、强势品牌的供应商、行业内的新增量。也是振宇之前一直和大家聊的优中选优。

一体机的成本构成主要由显示模组、储存系统、处理器、光学器件、壳料、辅料（距调整系统、电池等）、散热模块组成。

依旧是简单一点，振宇把成本占比的构成图放上来，方便大家理解。

从成本占比来看，成本构成最高的是屏幕，处理器和存储都是美国的东西，振宇就不和大家聊了，往下看成本占比第二高的是光学器件。

从成本构成来看，屏幕＞光学器件＞辅料（没列入处理器和存储）

新技术的增加主要是屏幕更新、pancake偏光片和下一代眼球追踪技术，这张图有点老，没增加上眼球追踪的成本。

屏幕的更新主要是从过去的LCD屏幕更新到OLED、MINI-LED上，价值提升。

Pancake偏光片是光学的新技术，通俗讲就是缩短了画面折射的距离，可以大幅降低VR头显的厚度。

眼球追踪作为新技术，成本增加的地方主要是两个个方向，摄像头、视距传动，现在的VR设备摄像头只有2-4个，用上眼球追踪的VR设备摄像头可能增加到10个。

篇幅有限，振宇就不和大家细扣行业哪些公司更优秀了。振宇这有一篇券商整理出来的核心供应商名单，基本把VR行业的核心公司都列了出来。

来源：一谈策略