7月政治局会议两大看点

政治局会议如约而至，重点先写在前面。

保交楼首次写入政治局会议文件，这是最大看点。

对于会议的解析，通常第一重点看的是首次写入的方向，尤为重要。

看新不看旧。

保交楼既然写入会议，那么执行上的优先级就非常高，地方政府银行要积极配合工作，相信下半年这一块的推进会很快。

与股市相关的板块自然是房地产与基建相关。

在昨天的文章中，已经明确提示了政治局会议的相关方向，可见前文：

机会总是留给有准备的人

保交楼作为下半年的核心国策之一，需要重视。

会议既然定调，这一块的强度有国策加持，延续性会更强，短线应该反复有机会，仅供参考。

其次货币政策。

财政上要“用好地方政府专项债券资金，支持地方政府用足用好专项债务限额”。货币政策要“保持流动性合理充裕，加大对企业的信贷支持，用好政策性银行新增信贷和基础设施建设投资基金”

与4月份的会议定调不同，各种政策工具的使用需求不提，重点在执行。

总结第二个看点：托底为主，流动性宽松预期应该降低。

这个对机构的仓位配置是个不小的打击。

假设流动性仅是维持而不是宽松，那下半年的大行情就很难发动。

存量博弈的话，就会是快速轮动，天天一日游。

均衡配置的模式很难有效。

会议中更雪上加霜的是消费政策的相关变化。

删去了之前“发挥消费对经济循环的牵引带动作用”

可能会让很多潜伏消费政策（如各类下乡政策）的资金快速出逃，带来短期情绪波动，需要小心这类回撤。

最后是很多人关心的行业。

对新能源“加大力度规划建设新能源供给消化体系”，这个是上游的扶持。

机构对此有很大分歧，你可以理解为产能会增加是利空，也可以理解为未来增产后强者恒强，以市场合力为准。

对基建“支持中西部地区改善基础设施”，纯题材自己领悟。

结论部分：

这次会议没有在提全年发展目标，理论上是最核心的观点。

但按照我的政策解析经验，可能后续还会再提，所以不必纠结这个。

货币政策偏托底而不是刺激，代表流动性预期要降低。

消费领域尤其整车的潜伏资金只怕要失望了。

而地产基建潜伏资金应该欢欣鼓舞。

政策并没有大幅度转向，而是以稳定为主，无需担忧。

至于3-4季度能否超越上半年，这个取决于后续社融的真实数据，以及专项债执行情况，保交楼的进展也非常重要。

赛道股，并没有过多提及，政策方向对于行业层面的具体措施提及不多。

既然没有新方向，那么赛道依然还是新能源，军工，半导体等为核心。

新能源的三个方向（锂电上游，光伏上游与中游）依然看好，维持不变，倒车接人的话，自己把握机会。

依然要提醒，中报空窗期，磨刀杀白马的时间越来越近了。

随着政治局会议定调结论，部分潜伏资金就失败了，很快你就能看到结果。

猜错国策，自然是板块会休息。

假设你对政策理解慢了一步，那么要定好止损线，先出，后续企稳再考虑进。

来源：laoduo