这家公司未来有几倍空间！！

短期内涨幅过大的板块一般来说都会经历比较大的调整，这也是在提示我们不要轻易参与概念炒作，如果看好一个板块，就老老实实在低估的时候按计划买入，然后耐心持有，等到高估区域再卖出。

这样投资确定性最强，也最让自己省心，概念炒作来得快往往去得也快，等我们这些散户投资者发现机会的时候，其实已经接近尾声了，往往容易成为最后一个接棒者。

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牧原股份6月份出栏数据解析

这几天，猪肉板块股价大幅上涨，尤其是牧原股份，七月份短短几个交易日股价涨幅已经达到了13.7%。

原因大家应该也非常清楚，当前各地猪肉价格大幅上涨，不少地方的猪肉价格已经接近20元/斤了，猪企的盈利能力大幅提升，带动了猪肉板块股价大幅上涨。

本周牧原股份也公布了六月份的出栏数量，我们先来看一下数据情况：

从总的出栏数据来看，六月份相对五月份数量少了接近60万头，主要是育肥猪比五月份少了很多，五月份牧原育肥猪出栏数量是435.3万头，而六月份只有395万头，少了足足40万头。

不过虽然出栏数量少了，但销售收入却跟五月份相当，五月份的销售收入是75.6亿元，而六月份达到了75.48亿元，主要原因是价格有了很大的提升，六月份均价达到了16.8元/kg，而五月份均价只有15.4元/kg，提升了将近10%。

成本又比五月份降低了0.2元/kg，六月份的成本下降至15.4元/kg，别看只有0.2元/kg，在牧原那么大体量的情况下，可以大幅提升利润，六月份育肥猪的利润达到了6.4亿元。

猪仔销售数量六月份为98.6万头，五月份是128万头，减少了将近30万头，头均售价550元，五月份的头均售价是480元，提升了70元/头，成本跟五月份一样，依然是370元/头，猪仔销售收入5.4亿元，利润达到了1.8亿元。

在猪肉价格便宜的时候，牧原大量出售猪仔，因为卖猪仔远比卖商品猪更为划算，卖一头商品猪需要亏损不少钱，而卖猪仔可以赚一百多元。

从六月份开始，商品猪的价格有了很大的提升，牧原很快减少了猪仔的销售数量，说明公司对市场把握还是非常灵敏的，灵活调配出栏结构。

六月份淘汰母猪销售25万头，均价13元/kg，均价比五月份提升了2元/kg，均重150kg，头均售价1950元，销售收入4.9亿元，账面成本833元/头，利润约2.8亿元。

加上种猪和屠宰等业务，牧原六月份利润大约为12亿元左右，整个二季度应该亏损1亿元左右，跟我们上个月预期的牧原二季度会略有亏损是相吻合的。

而其他猪企因为成本比较高，二季度将会继续亏损，而且幅度还不会小。

牧原股份当前的产能是7000万头，今年前5个月的出栏数量已经达到了3128万头，今年全年大概率会在5600万头以上，如果猪肉价格表现好的话，今年的出栏量甚至会在6000万头以上。

明年出栏量会继续扩张，以牧原目前7000万头的产能显然是不够的。

从六月下旬开始，牧原未完工在建工程已经开始小规模复工，本月的复工规模开始逐渐增加。如果猪肉价格继续上涨的话，十一哥认为明年牧原的产能应该会扩大至8000万头甚至9000万头。

而其他猪企亏损严重，根本没有扩充产能的实力，不仅没有实力扩充，不少上市猪企为了降低亏损，还在不断缩减出栏量。

而等到它们有这个资金实力的时候，牧原已经完成了一亿头的产能扩建，已经占领了市场。

这就是牧原的优势，在周期底部逆势扩张，让别人根本无法复制。

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这家公司未来有几倍空间

正常情况下都是四年为一个猪周期，如果从2021年初猪价高点开始计算，2024年春节前会是这轮猪周期的高点，这也是为什么十一哥一直说牧原我要拿到2024年猪周期高点才会考虑卖出。

后台很多朋友都在问我牧原看到多少价格，十一哥投资任何一家公司都是从长期布局的角度来看，我从来不考虑做短线或者玩概念，追风口，我觉得这是初学者玩过家家游戏一样，图个乐，根本无法赚到钱。

投资应该从长远的布局来考虑，我们的每一次布局看到的都是两三年以后的收益，根本不在乎短期的利益。

大家都知道，上一轮猪周期，养猪户赚得盆满钵满，每头猪的利润达到了1800元，这样的情况十一哥认为不复存在了，因为头部猪企都在扩张，养猪成本也在持续上升，利润被压缩。

因此，这一轮猪周期顶部我认为头均利润1000元还是可以达到了，如果能达到这个利润，2024年牧原的出栏量保底估计也有8000万头，那就有800亿利润，如果能够达到了一亿头的话，利润就可以达到1000亿元。

给10倍的市盈率，也就是说，下一轮猪周期的顶部牧原的市值可以达到8000亿-10000亿，而十一哥的平均成本是2000亿左右，也就是说我的这次布局是4-5倍利润。

正常情况下，没有达到目标利润我是不会走的，十一哥对自己深入研究过的公司，不达目的是不会罢休的，这也是为什么不管外界有多少人质疑牧原，但我依然牢牢的拿住，只要到了低估区域，我还会继续加仓的原因。

不过尽管如此，我也绝不会因为公司非常优秀就忽略安全边际原则，没有到低估区域绝不出手，忽略安全边际投资在我看来就犹如是抱着火药桶穿过火海，虽然没有受伤，但你依然是个傻子。

目前牧原股份在我公开组合当中已经是第一重仓股了，不过仓位没有超过25%，过去的每一次建仓几乎都严格遵守了安全边际原则，没有到目标价格坚决不出手，这是十一哥十几年以来的投资铁律。

来源：价值十一年