短期难回调，7月大批援军来了！
laoduo
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最新消息，6月28日，易方达基金、广发基金、富国基金、招商基金、南方基金、汇添富基金、工银瑞信基金、大成基金8家公募基金公司上报的中证上海环交所碳中和ETF正式获批，这也是国内首批碳中和ETF产品。
这批ETF跟踪的指数为：中证上海环交所碳中和指数
可以在中证指数网自行查询成份股
也就是说这些ETF配置的个股会在这指数内的100成份股配置。
这相关的100成份股，目前合计市值达到10万亿。
当然，必定有宁德时代，隆基，中环，通威这样的巨头。
也有很多大家想不到的个股，比如水泥，建材，环保，石化，电力股。
很简单，碳中和除了新能源，还包括一个核心就是节能减排。
而这些高耗能的板块，同样属于碳中和的目标个股。
这个思路是要明白的。
所以当下一轮碳中和来的时候，涨的是水泥，建材，环保等板块，不要奇怪。
这就是碳中和设计的初衷之一。
区区8个ETF也没多少资金，值得一说吗？
那就要结合另外一个消息来看了。
7月4日开始，互联互通下首批83只ETF名单已出。
简单说，就是北向可以买ETF了。
可能很多人会觉得，多此一举吧，北向本来就可以买个股的。
但很多人不知道的是，很多个股对北向的持仓是有限制的。
一个好公司，很容易被北向买到上限，就不能再买了。
这个时候北向还想加码怎么办，未来买ETF就行。
所以理论上7月后的ETF会迎来巨大的资金补充，从而通过ETF，间接补充到个股。
以上就是援军的来由。
碳中和ETF获批，北向买入ETF获批。
两个事件加起来，大家手里的各类新能源股，未来再次迎来大批援军。
所以天天喊着回调上车的人，可能近期又等不到了。
毕竟这个互通的时间节点很近，如果近期出现大回调，那真的便宜北向投资者了。
事件讲完了，那么更重要的思考是。
国家放开外资流入，并选择ETF作为突破口，意欲何为？
我的理解是。
首先，ETF多数以指数配置为中心，基金经理基本为挂职，不会出现基金经理个人的干预和喜好，导致ETF产品净值大波动。
比如某类蛋清底，绝对不可能出现在ETF身上。
其次，A股目前存在很多设计上的漏洞，暂时无法解决。
比如机构净值排名问题导致的各种问题。
比如每年11月机构之间比拼跑得快的问题。
比如赛道拥挤导致机构踩踏的问题。
比如现在的基金经理追涨杀跌，割肉比散户跑的还快，投资能力比指数还差。
既然设计上难以解决，也很难去革公募的根基。
那么不妨再扶持一个市场主力。那就是ETF。
虽然ETF的发行也是公募，但因为去掉了人为操作因素，跟踪对应指数为主，
自然就会对市场的干预大大降低。
我的理解是，监管解决不了公募为了净值排名而墙头草的问题，那么退而求其次，从公募内部扶持不太受基金经理影响的ETF，作为竞争。
从结果看，既没有打压公募的利益，毕竟ETF本身还是出在公募。
又可以缓解机构瞎抱团，为了净值不得不追涨杀跌的丑剧。
但此法只能说是缓解，但无法根除。
最终要解决公募追涨杀跌的问题，我觉得除了尽量淡化排名制度，让机构回归市场稳定器的作用，要更多引入利益捆绑机制，让公募不在躺平收着管理费。
亏了不但没奖金，还要亏到基金经理自己的钱，那才会有真正的治理效果。
秉承you can you up，no can no bb的核心指导思想。
以上观点纯属脑补，请勿对号入座。
我认识的大多数基金经理都很勤勉，兢兢业业，但无奈有众多目前制度下的考核要求，不得不做出自己的非本意的选择。
也希望未来更多制度上的设计，可以改变现状，让A股的慢牛来的更顺畅。
最后总结：
以上都是瞎扯，重点老乡别走，援军来了，别清仓！
来源：laoduo
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