张坤重仓踩雷！！！

今天和整个五一劳动节，市场明星是那个市值最大的科技股——宁德时代。

今天咱们深度谈谈。

今年以来，不少小伙伴反复在后台问，为什么产品涨价涨得如此夸张的锂矿石股价却迟迟不涨，甚至下跌呢？

我当时便明确对小伙伴说：核心在于一个鬼故事，锂矿价格过高，会导致整个新能源板块的利润空间受到挤压，从而抑制新能源汽车产品需求和行业景气度，从而倒逼锂矿企业不得不让利。

一直以来，锂矿价格暴涨，都是新能源行业的鬼故事。

为什么是鬼故事，而不是故事呢？

因为，整个故事，仅仅存在在预期之中，而并未得到新能源企业的验证，由于宁德出色的产业链管控能力，作为中游核心的一哥业绩并未下滑，则鬼故事终究是鬼故事，并未变成现实。

但是，宁德的一季报，将鬼故事变成了真实的故事，锂矿的大幅上涨，严重侵蚀了中游制造业的利润。

2021年一季度，宁德净利润19亿，2022年一季度，宁德净利润竟然缩水到15亿，而当季度营收，可是从200亿膨胀到接近500亿，呈现出显著的增收不增利。

当晚，宁德召开的业绩会，曾总的发言，引起了众多投资者的不满：我就是个工程师，好好做事就可以了，真的有必要每个季度都沟通吗？

那么，到底应该如何看待宁德的业绩，明明可以利用市场优势地位对上下游压价的宁德，为何选择让利呢？

我觉得宁德这一手操作的主要目的，应该是利用行业逆境削弱竞争对手。

毫无疑问，宁德是动力电池的第一龙头，无论是产量、质量和成本控制能力，宁德是首屈一指的。在上游压力大幅增长的情况下，宁德尽量减少对下游的涨价幅度，逆势扩张市场份额，很显然，其主要目的，可谓是“项庄舞剑，意在沛公”，谁是沛公？那些在后面虎视眈眈的二三线动力电池厂商吧？

这一招，去年隆基也用过，行业困难期，大幅降价抢市场，自己净利润表现虽然变差了，但是借机把同行搞到一蹶不振，行业的竞争格局，反而是优化了。

有时候，我也在想，上市公司都是可以进行适当的报表调节的，为啥宁德可以把一季报业绩做得这么难看？

也许，就是刻意为之吧，你预期50亿，做到40亿，是跌，30亿，还是跌，那还不如直接搞到十几亿，这样下个季度财务操作空间就大了。

始于分歧，终于一致，宁德的一路上涨，从来都是充满了分歧和争议的，业绩，也是见仁见智的。

这让我想到了，去年4月底的比亚迪。

2021年4月底，比亚迪公布一季报，一季度仅仅赚了2个亿，当时论坛直接吵疯了：2个亿的净利润，如何支撑4000亿市值？比亚迪这个公司，是不是吹泡泡？是不是严重高估？

确实，业绩公布之后出现了一波下跌，见底之后，5个月翻倍，5000亿确实不合适，现在它跌了这么多，还有7000亿呢。

做投资，不是人云亦云，不是看一眼估值就这么简单的，你要理解行业，公司，商业模式和市场定价的思路。

要是看一眼软件市盈率，就稳赚不赔了，那投资不是太简单了？

好了，大家比较关心，新能源就说到这，其实，我最近关注新能源越来越少了。

谈谈市场。

市场整体表现比较好。但是，坤坤的心，哇凉哇凉的，毕竟，第四大重仓股，持股比例接近10%的海康威视，重仓踩雷，今天直接封死跌停。

很多人一脸懵逼：为啥海康闪崩跌停呢？

外媒报道，漂亮国虎视眈眈，想对海康搞事情。

实话实说，有点心疼坤坤了，坤坤买了以后，就没怎么赚钱，然后就跌跌不休，好不容易看样子是止跌了，又出了黑天鹅，太难了。

最近一波反弹回血不少恭喜大家了。反弹会有小波折，但是，大概率还没结束，短期跌这么多，回血一波问题不大。

实话实说，上半年跌成这样，我是真心看好下半年的行情，逆境，反而孕育着大机会，行情越差，越要对市场有信心，股市是很公平的，上半年吃的亏，下半年也许会补偿你的哦！

来源：子煊投资笔记