新能源政策密集，挑重点的说
laoduo
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近期新能源政策还挺多的。
国家发展改革委定于3月23日(星期三)上午10:00召开新闻发布会，介绍氢能产业发展中长期规划(2021—2035年)有关情况，国家发展改革委、国家能源局有关负责同志出席发布会。
这个会议级别很高，属于行业重要会议。
中长期规划有利于行业理清发展思路，配合国家政策去落实。
目前体制下，新能源产业受国家政策影响很大。
有没有政策加码，区别非常大。
所以有兴趣的话，明天盘中如果有相关资讯建议关注。
这里要对政策做个简单科普。
关于储能：印发“十四五”新型储能发展实施方案
关于氢能：氢能产业发展中长期规划(2021—2035年)
前者只是印发政策，后者则类似于行业指导，有新闻发布会就会有互动问答环节，实际上就是把产业政策更具体化。
以上还不算最高级别的政策指导，最高级别还是把业内龙头公司召集来开会。
当然，这类会议通常是解决行业问题的，比如上下游价格协调的。
光伏和锂电都有类似的会议，以后风能氢能储能也会常有。
从市场反馈角度说，级别越高，自然股市联动性越强。
储能今天市场拉的也都是小票为主，核心的储能大票一个没动。
没有大小票一起联动的题材，轮动的延续性就很差。
虽然明天氢能可能也是如此小票行情，不过还是要重点聊一下。
所有的新能源产业链都是一样的研究逻辑。
上游，中游，下游。
通常制造业都是上游先赚钱，后续才轮到中下游。
氢能上游就是制氢方向，加氢站建设等。
在加氢站成本构成中，设备投资额占比高达45%。
所以理论上要发展氢能，先发展最基础的加氢方向。
做功课的时候往这个去做，氢能设备（包括氢能运输特种车）也很容易找，用问财搜一搜即可。
中游的部分，和锂电池类似，重点就是氢能燃料电池。
氢燃料电池及系统占据主导。
燃料电池系统和储氢系统占据整车成本的65%，远高于电动汽车的锂电池成本占比。
几个细分领域简单科普。
燃料电池系统，基本已经国产化。
电堆，核心部件依赖进口，部分国产化，这里锂电设备商业务有交集。
空压机，这是会出牛股的最重要领域，因为目前没有行业老大出现。
但又是最重要的部件之一。
如果机构选股，会在这里选黑马。
有兴趣可以多往这个方向去挖掘。
关键词都给了，剩下就是自己做功课吧。
最后是下游。所有的新能源下游都有一样的尴尬处境。
吃肉总是最后。
先让上游赚钱，然后中游赚钱，而下游负责买单，承担所有的成本传递。
锂电的整车，光伏的电站，以及未来的氢能车，都是一样的发展路径。
苦哈哈，没钱赚，但全行业都靠他们的订单。
所以机构对下游普遍没有预期。
但不排除有一些百亿附近的小票会成为游资的目标。
氢能行业整体架构就是这样。
上游和中游先出好机会，下游嘛看天（政策）吃饭。
目前还没到业绩驱动的时候，所以明天要看政府规划，以及后续政策力度。
氢能源的发展，也提了好多年了，也不是新题材了。
但为何不如锂电和光伏一样成为机构抱团对象呢？
其实答案很简单，出不了业绩。
技术很好，但很难成为资本大规模投入的领域。
目前唯一跑通的商业模式，是氢能重卡，在煤炭和化工密集省份很有前景，是汽油重卡的好替代。
氢能轿车受限于加氢站的安全性问题很难像充电桩一样普及。
毕竟连加油站都没法在小区附近出现，更何况是更危险的氢能站。
我之前也写过几次氢能重卡的逻辑，但很遗憾一直没有走出合力。
不知道后续机构和游资能否配合，拭目以待。
总结：
氢能炒作也不是新鲜事，这个政策更重要的是理清发展思路，看懂国家方向。
短期涨跌倒不是很重要，后续会再跟踪氢能方向的政策思路。
从产业角度看，氢气国内产能很大，尤其是化工大省如山东等，很多化工的副产品是氢气，完全可以产业协调利用。
就看国家怎么发展了，后续继续保持关注跟进。
来源：laoduo
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