国家队出手救市

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北上资金连续5日加仓个股一览

大家好，我是海榕君。

今天下午2点左右，堪称中型股灾现场。我的手机上不断弹出“加速下跌”的预警，越来越多的公司跌幅 5%以上，不少公司的流动性已经出现问题，当时的感觉就是回到了2015年。

下午2点以后，北向资金继续加速大幅度流出，全天共流出109亿人民币，宁德时代、平安银行、中国平安分别获净卖出9.29亿元、5.49亿元、5.31亿元。

幸运的是，下午2点以后宁德时代和贵州茅台扛起反攻大旗，带动A股 指数V型反转。一方面是北向资金狼狈逃窜， 一方面是A股三大指数 V型翻转。

这次拉动指数的不太可能是外资，外资下午2点以后就一直在流出，也不太可能 是公募，公募基金募集资金已经非常难了，也不太可能是私募，私募不少都到清盘线了，最大可能就是国家队，国家队从2020年7月减持以后一直 没有出手。

盘后全球最大主权基金、资产规模达1.3万亿美元的挪威政府养老挑事，把中国体育用品股李宁剔出基金投资，指其助长新疆侵犯人权行为。挪威资金在A股市场也持有很多公司，今天北向资金可能就是他们砸的。

国家队应该是吸取了2015年的教训，在下跌趋势中用资金硬接是接不住的，必须有业绩好的公司站出来。昨天贵州茅台，今天汾酒，今世缘破天荒的发布了 2022年1-2月的经营情况，应该是接受“国家队”的窗口指导了。

此前市场一直传闻，白酒行业的7年周期快到了 ，白酒行业受春节疫情影响比较大，市场很担心一季度的业绩，还好贵州茅台和 汾酒，今世缘的业绩还不错。

茅台1-2月营收 202亿，同比+20% ，净利润102亿元，同比+20%

汾酒1-2月营收 74亿，同比+35%，净利润 27亿元，同比+50%。

今世缘 1-2月营收24.5亿，同比+25%，净利润9.4亿元，同比+26%。

国金证券对舍得酒业22年Q1预期增速 营收+ 70%，渠道反馈Q1 回款翻倍（预计销售口径在25 亿），归母净利润 +80%，进入2022年 舍得白酒的估值切换到32倍PE。前期写过舍得的投资逻辑，主要是舍得的中长期逻辑是全国化战略，去年大部分是老经销商贡献的收入，复星进入后华东区域拓展后有增量。

（数据来源：国金证券）

文章写到这里，有一个好消息 ，海外市场大宗短期大跌，欧洲市场大涨 +4.5%，纳斯达克指数盘前 上涨 2.12%，今年的股市受宏观和原油影响比较大，后面应该 还会反复影响 。

不管市场怎么变吧，业绩好和估值合理的公司和板块还是比较抗跌，白酒几个已经公布业绩的公司都不错 ，应该打消了市场一季度业绩暴雷的疑虑，可能会形成板块效应了。

医药行业还是CXO行业扛起反攻大旗，药明康德披露2022年1至2月在手订单和销售收入同比增速均超过65%，创下历史新高。公司预计2022年第一季度收入同比增长将达到65-68%，展望全年，公司收入同比增长有望达到65-70%。

油价未来不可能一直涨，现在这个价格也差不多了，感觉处于赶顶的节奏。股票涨跌和春夏秋冬一样，都是有周期的，下一次上涨的公司，还是符合产业趋势和优秀商业模式同时估值合理的公司，另外一方面因为油价的走势不是我们能控制的，油价越高对成长股的估值压制越大，所以是我们要考虑极端情况下成长股的估值。

风险提示：观点仅供参考，不构成投资意见，市场有风险，投资需谨慎。

来源：海榕财富风险投研