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大家好，我是振宇，今天又到了和大家聊行业的时候。
聊行业之前相信大家中午都被闪电战搞的有点懵，关于大势，一谈给我们做了分析，我给摘录一段：
“前两天我认为当前市场出于模糊状态，就是外部影响太大也太难把控了，但战斗已经实质发生，就意味着利空释放已到尾声（前提是美军不介入）。
同时A股也出现了恐慌下跌，所以我觉得或许有低吸的机会，这种恐慌下跌，首先要考虑的是前一天走强的主线热点，比如昨天启动的创业板几个新热点，看看能否被强压下来”
————接着说行业
一谈这几天一直强调创业板的反弹，创业板反弹也意味着成长股卷土重来。如何在反弹中获取超额收益？
振宇觉得当下的成长股，可以分为三类。
第一类是产业进入上升周期快两年，供给紧张的环节开始出现新产能落地的放量苗头，比如锂电池。
第二类是产业上升周期没有改变，但当前估值不算便宜，需要靠新的产业数据来支撑，比如光伏、风电。
第三类是当前基数小、正在开始高增长、同时今年往后还有持续高增长的板块。比如储能、智能汽车。
第一类成长股在反弹的时候很有可能也偏弱势，第二类成长股的上涨需要产业链数据的预期和实际数据变化，第三类成长股则在投资者眼里会更乐观，就像初生的太阳。
今天振宇主要和大家分享第三类机会中智能汽车的基础信息。后面振宇也会像风电一样逐步由浅到深去分析智能汽车的各个分支。
汽车在当前时间点下，除了动力变革（电动化）外，另一个变革驱动力来自于数字化。数字化主要包括了两种，一种是驾驶数字化，一种是交互数字化。
1
驾驶数字化
驾驶数字化主要指的是自动驾驶。自动驾驶的评估等级有L1-L5级别，目前车企普遍停留在L2-L3级别。L1-L3级别都属于辅助驾驶的范畴，汽车帮助驾驶员行驶，但驾驶员需要随时接管车辆。L4-L5级别进入高级别自动驾驶范畴，驾驶员开始不再需要干预。
举个例子，振宇现在开的特斯拉拥有名为FSD的L3级别自动驾驶功能。21年劳动节假期振宇从沈阳开车到北京，全程600多公里使用了FSD的自动驾驶功能。刹车油门不需要控制，拨动转向杆控制车辆变道。虽然还需要全程盯着准备介入，但比自己一路开过去要轻松的多。
（振宇的小车车）
车企对自动驾驶的物理使用方案则是三种路线：纯视觉方案多传感器方案车路协同方案三种方案代表着自动驾驶相关的三种设备的主要使用方向。顾名思义，纯视觉方案使用超高清摄像头、多传感器方案使用高清摄像头+高精度雷达、车路协同方案使用车载传感器+外部导航配合。
纯视觉方案的实施难度相对更高，车路协同方案实施难度相对更低。而且可以看到这些方案实施的共同点是设备的高精度。
摄像头的高精度需要通过像素实现，雷达的高精度需要通过更细致的扫射波来实现，比如激光雷达。车路协同方案更依靠高精度地图实现。
实现方案的主力设备代表着相对其他零部件拥有更大空间的增长，比如我们现在开的车可能只有一个倒车摄像头，8个倒车毫米波雷达，0个激光雷达
但为了能够完成更高级别的自动驾驶，一个摄像头、几个倒车雷达肯定是不够的。以振宇现在开的特斯拉为例，车上已经出现了8个摄像头，12个雷达。即将上市的长城汽车机甲龙更是拥有四个激光雷达。
(激光雷达演示）
随着自动驾驶从L2-L3过渡到L5，对于摄像头和激光雷达的需求也会越来越多。并且汽车产业链一直有一个逻辑就是下放。今年的新配置出现在旗舰车型，过几年就会出现在次旗舰，之后逐步下放到家用车。高像素摄像头和激光雷达也存在着因自动驾驶普及而逐步下放到日常车型的预期。
高精度地图就偏向软件的范畴了，相比摄像头和激光雷达更轻资产，有软件的优势。
另外值得一提的是车灯智能化。车灯作为汽车里难得的拥有升级和下方的高价值量产品，从诞生到现在一直在升级。从最早的卤素灯到现在的LED灯。比如奥迪的尾灯已经可以开始显示表情包和文字。
智慧车灯的未来很有想象空间，试想一下，如果振宇在驾驶过程中准备并道，此时通过智慧车灯向临车的司机大哥打出一行字：“感谢大哥让我并进来，多谢多谢！”
估计临车司机大哥肯定会给振宇腾个地方，不至于向我大声咆哮甚至抢上来别我的车。如果都这样开车，路怒症这种病也就彻底被人类攻克了。
2
交互数字化
交互数字化主要体现在驾驶舱内的升级。小时候振宇坐小汽车记得上面没有硕大的屏幕都是各类触摸按键，人和车的交互非常简单枯燥。交互智能化将人与汽车的沟通丰富起来，使汽车成为大号的智能手机，使用起来也更便捷，主要体现在更贴近电脑和手机能力的芯片、更大、更多的屏幕、更职能的车载语音系统、HUD系统。
其中智能芯片行业更多被美帝的几家芯片公司垄断，国内新势力基本选择的都是AMD或英伟达的车载主控芯片。更好操作系统也体现在和这两家芯片公司合作的上市公司中。这里面最快落地的是HUD系统。
HUD系统做为仪表盘的替代产品，通俗的讲就是将仪表盘显示的信息折射到挡风玻璃上。可以让驾驶员不再低头看仪表盘，更安全。
低级的HUD只能显示基础的仪表盘信息，在挡风玻璃前拥有一块小玻璃来显示数据（C-HUD）。
中级的HUD可以在挡风玻璃上直接显示信息，相比C-HUD清晰度更高。
目前最高级的HUD产品可以在挡风玻璃前形成偏立体型的图形，和道路互动（AR-HUD）。
比如奔驰S-Class的HUD可以用来导航、指路等信息传达。振宇还开不起奔驰S级，在宣传视频上给大家截图看一下效果~
（图片上的数字信息就是奔驰S-Class 的AR-HUD 显示效果）
HUD显示在2020年装机突破5%，开始进入到新产品曲线的加速器，随着智能汽车的渗透，装机量也会随着增长。由于其低端产品并不复杂，所以是交互智能化中最早放量的产品之一。
屏幕和车载语音系统公司并不聚焦在智能汽车的业务上，多是有主业开启第二曲线，振宇今天就不和大家絮叨了。
来源：一谈策略
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