下一个石大胜华，竟然是它！

指数继续拉胯，除了上证指数翻红之外，其他的全绿，连上证50都是绿的。

上证这么“牛逼”，原因有两点。

第一是是北方稀土和包钢股份这两尊大神直接镇着，外加周期股依旧强势，所以即使早盘大杀特杀，也没有破位。

第二是在上证没有破位的前提下，下午大金融和小盘地产出来带了一波节奏，券商异动的原因暂时不知道，有说某大城市要成立新的交易所的，有说创投有新的政策的，其实更多的是超跌反抽。

中证红利今天走的非常牛逼，大家看K线就知道，这是一根加速K，中证红利在8月上旬走了六连阳，中间休息了3天，又开始走了八连阳，真是强的没有朋友。

说一句，有些朋友可能不知道中证红利是啥，其实你看到红利两个字就知道，这玩意儿里面选的都是股息率高，分红多的，要不然也不会叫红利。

中证红利指数的主要权重行业集中在钢铁、电力、石化、汽车、航运、煤炭、有色等。

今天是中报最后一天，雷差不多已经排完了，部分资金去了更低位的环保产业链，这也就是为啥周期不如昨天的原因，因为有资金分流了。

所以这里我觉得中报后连续涨了几天的股，这里大家要懂得止盈，不要上头，看着涨多了，还往里面冲。

周期股虽然今天继续强势，但是力度上不如昨天，前面几天都是化工和有色领涨，今天这俩走弱了，领涨的角色切换到之前跟风的钢铁煤炭。

大金融、地产、周期三者合力，都没有把上证50捞起来，说明上证50里面的杀跌力量何其恐怖了。

新能源这里应该是高波动的阶段了，进场位置不对的话，很容易搞一手血。这里我觉得特变电工非常有意思，特别像石大胜华7月初的这一段走势。

送大家一首歌吧：

锂挑着钽，钨牵着铊。迎来锡出，送走晚钾。

踏平镍铬，战铜锆。斗罢锗锌，铀出发，铀出发。

啦啦——啦啦啦啦啦啦啦！

一番番氢氧、镁钠。一场场碳酸、磷化。

敢问钴在何方?钴在脚下。

…………

今天上证50杀跌主要集中在隆基、茅台和海天酱油；茅台就不说了，我们已经说了很多次了。

隆基是业绩不及预期，之前预期打的太满了，这事儿值得说道。

上半年因为硅料价格高企，隆基主动降低开工率，而且在业内号召小弟们，我不开工，你们也别开工哈，让做硅料的孙子们去死。

小弟们想，大哥你不开工大不了就是饿瘦点，我们不开工就要饿死了，凭啥让我们听你的。

这就是光伏行业的竞争格局，上半年天天宫斗，210大战180，几家公司还结成了联盟，上演六国攻秦的戏码。

到昨天硅料价格基本又快创新高了，隆基自己在云南的工厂，因为今年云南限电，又被动降低了开工率。

隆基牛逼的地方在于企业成本控制能力，这种能力集中体现在非硅端，这种能力在目前硅料飞涨的阶段，其实是难能可贵的。

只是后排公司基数低，体量小，稍微有点业绩就体现巨大增速，反衬出隆基“不行了”。

…………

再来单说一下海天酱油。

海天酱油属于快消品，跟伊利股份、双汇发展、涪陵榨菜都属于同一类。

既然是快消品，那么产品的生产就不存在什么技术上不可逾越的鸿沟，跟CPU这种卡脖子的东西，有本质上的区别。

恰恰是因为这些不卡脖子的因素，使得他们过去获得了极大的成功，因为中国人做事，要么做不到，能做到的往往就会往绝了做。

比如种地，工序相当简单，不需要什么高深的技术，但是中国农民就是牛逼，别人翻土8寸，我就翻一尺，别人一周浇一次水，我就3天浇一次。

从快消品的原始属性出发，这里就埋下了颠覆的伏笔。

传统快消品龙头公司的护城河，往往建立在下面这三个方面。

建立在规模制造与研发投入的产品优势，建立在传统大媒体时代的品牌优势，建立在传统线下销售模式的渠道优势。

行业龙头公司基于“品质稀缺、信息稀缺、便利稀缺”，对稀缺资源进行垄断，建立起很高的竞争壁垒。

而如今，这些稀缺正在被一一打破。

先来说产品优势，以前因为全社会制造业水平比较低，所以能生产相对不错的产品就已经了不得了，生产技术被少数几家公司独占。

但是现在随着全社会生产水平的上升，产业链分工更加高效，只要能搞到钱，搞一条代工生产线不是什么难事。

再来说品牌优势，以前信息传播的核心都是电视和报纸，一些行业龙头可以通过独占当地卫视或者全国卫视来实现品牌认知垄断。

现在基于互联网的各类信息载体层出不穷，流量与用户注意力高度分散，别的不说，快手、抖音上直播带货一大把，只要你视频拍的好，每个人都是明星。

最后说渠道优势，渠道的表现五花八门，什么分销商、代理商，但是这个东西的本质就是分配和物流。但是现在随着物流的完善，大部分商品的线下模式被线上吊打。

生产靠代工，品牌靠抖音，渠道靠线上，这些都是快消品现在面对的比较棘手的挑战。

…………

你以为到这里就完了？远远没完！

生产能力的提升，品牌传播与心智垄断的打破，物流渠道的高效，很多产品会催生出个性化多样化来。

原来是白奶，现在是各种休闲酸奶；原来是传统茶饮，现在是蜜雪冰城、元气森林。

更不用提什么三只松鼠、王饱饱、三顿半、蕉内等互联网品牌了，他们的崛起进程，正是传统快消品龙头公司堕落的进程。

在传统媒体时代，基于生产技术优势、品牌优势与渠道优势，产品的升级与多样化是有利于快消品龙头公司的扩张的。

在高效的电商与新零售时代，品牌与渠道已不再成为障碍，反而成为了新兴品牌的突破窗口。

相比而言，传统线下渠道模式问题就比较大了，因为渠道的复杂，所以销售数据反馈周期更长、信息传递容易失真，渠道的复杂，也容易催生官僚化，最后的结果就是长尾需求难以满足。

说了这么多，不是说快消品龙头就这么完了，关键是你得破解这些挑战。

至于说怎么破解这些挑战，我也不知道，我要知道的话，我就去海天当董事长了。

基于朴素的认知，我觉得快消品龙头的出路在于从当前的这种快节奏的围攻中找到那个慢。比如你就像茅台那样，搞出持久的品牌溢价出来，这种溢价是真的基于产品好吃好喝，有独特的风味，真的有自己的秘方，尝一口就知道是你家的。

要么你强化物流壁垒，你开发出一种爆款产品，且这种产品容易变质不能放，还得用专业配送，这个很难，我想不出来怎么办。

要么你就在产品展示上做文章，现在连中国移动和中国联通这种大爷作风的，都亲自下场，做美女客服的抖音直播了……

来源：楚文枫