券商8月金股一览！十余只股票被扎堆看好

数据来自 萝卜投研

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        回顾：我们7月观点认为指数仍有向上空间，聚焦中报行情，配置思路建议围绕高景气成长板块。结果来看，7月市场偏向小盘风格，国证2000与中证1000等小盘指数涨幅均在2.5%以上，而上证50和中证100等大盘指数跌幅均超过10%。7月行业表现极致分化，有色、钢铁涨幅超过17%，电新、电子、化工和军工涨幅均在5%以上，而大消费和金融地产板块跌幅均在10%以上。我们7月金股组合上涨9.1%，中泰金股组合自2017年2月成立以来，累计组合收益214.6%，相对沪深300的超额收益为172.6%，7月金股组合中表现较好的有华阳（+33.15%）、联泓新科（+31.47%）、苏文电能（+18.32%）等。

        配置盘与交易盘的博弈，热点赛道或许类似去年12月后的特斯拉。市场短期走势和长期政策导向高度一致，符合经济转型长期趋势的板块在近期呈现强者恒强的局面，一方面，新能源、半导体为代表的行业景气度持续催化，形成了良好趋势；另一方面，叠加近期教育政策和政治局会议的催化，不少先知先觉类资金助推了这一轮行情。从资金面来看，6、7月合计新成立偏股型基金规模近4000亿，其中多数以景气成长、核心制造等为主要投资导向，配置型力量或许是造成近期市场高度分化的重要原因，但从最新披露的基金中报来看，公募基金重仓股中，电气设备、汽车、化工、有色等四个行业占比24.7%，新能源相关标的占比超过20%。与此同时，新发基金配置热点个股的规模并不算多，主要以行业龙头股为主，但该类基金多数于今年4、5月成立，可能不具备足够代表性，这意味着二季度场内存量资金的调仓行为是造成近期市场极致分化的基础。特斯拉自去年12月纳入标普500后，有一波超过30%的涨幅，基本面的角度看，期间的确产业利好不断，但事后来看，最直接的驱动是来自被动型基金的配置力量。整体而言，景气高度与政策高度决定了当前热门赛道的趋势，但目前估值状态下，更依赖增量资金的配合。

        8月海外不确定性上升，但指数或仍存修复性机会。7月新兴市场股市经历了不同程度的调整，同时美债利率持续下行，这种组合往往在美联储缩表或者缩减QE的阶段才会出现，宏观层面来看，可能主要是对中国经济增速放缓与delta疫情的担忧导致，结构上看，美联储加大长债购买，减少短债购买是造成利率走平的关键因素，同时由于美国财政债务限额到期，TGA账户余额从8500亿美元降至5300亿美元，而隔夜逆回购市场规模突破1.2万亿美元，流动性环境仍然是美国股债双牛的核心驱动力。展望来看，8月美国债务上限达成协议的概率较低，美债利率短期或仍将低位徘徊，但通胀端来看，虽然油价上涨的基数效应开始转向，但美国房价上涨带来的通胀压力很可能会在7月的CPI里开始体现，这仍将会对8月资产配置形成干扰。另一方面，近期疫情反复，相较新增确诊病例，这次住院病例更值得关注，目前住院病例较新增病例尚未有明显增长，或许侧面印证了疫苗效果，但不确定性仍然对经济增长不利。此外，8月之后纳斯达克进入解禁高峰期，美股波动率或将上升。对A股而言，7月急跌之后，无论是技术面还是情绪面均存在修复机会，科技与周期仍将以趋势为主，消费与金融左侧机会逐步凸显。

开源证券金股组合

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信达证券金股组合

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国盛证券金股组合

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国信证券金股组合

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川财证券金股组合

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申万宏源研究金股组合

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东方证券金股组合

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安信证券金股组合

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长江证券金股组合

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国泰君安证券金股组合

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长城证券金股组合

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浙商证券金股组合

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中银证券金股组合

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兴业证券金股组合

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光大证券金股组合

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