调研纪要!真知灼见的一手信息[21/08/22]

稀土此前在20多天的时间里快速上涨,但近几天仅微微回调,是由于供需仍然紧张,下跌空间非常有限。2017年-2020年改善时期:2017年打黑,市场上黑色产业链基本消失,2018年起中国从出口国变成进口国,国内指标基本没有增量,综合来看供给增量很小,而下游钕铁硼增速非常快,行业供需紧平衡。几年前日本大量购买铽产品,平时可能每年进口四五十吨,但2019年进口了近110吨,进口量翻倍。国家强调的政策就是稀土要卖出“稀”的价格,而不是“土”的价格,镨钕价格再跌回20多万的水平是不太可能的。 从18年开始缅甸矿出现了两次不确定性因素,第一次是19年封关两个多月,20年因为政治上的原因短期封关,目前由于疫情再次封关。废料回收供应增长取决于下游消费增长。现在国家鼓励碳中和,因此对很多企业的用电碳排放量有一定的要求。未来钕铁硼需求端的增速将比较快,5年后钕铁硼需求量可能到40多万吨,对应镨钕的量在12万吨左右。

预计工业硅价格在明年二季度之前一直很强,肯定要2万以上,供给没增量,需求很好,尤其冬天枯水期供给下降,供需会更紧缺。合盛硅业工业硅不出口到美国,有机硅极少量出口美国,影响几乎没有。工业硅可追溯性很差,合盛硅业通过硅粉厂、贸易商进行销售。安全环保问题导致小煤窑被关停,硅煤很紧张,目前合盛硅业的硅煤从国内很多地方采购。 目前工业硅、有机硅都是满负荷运行,上半年工业硅39万吨产量,下半年40万吨左右,有机硅全年40万吨产品左右,鄯善二期20万吨DMC要2022年二季度投产,2022年产量规划60万吨dmc。未来一年多晶硅产能投放很多,至少20万吨增量,有机硅增量比较多,所以需求增量比较大,估计供需角度工业硅会比较紧张,2022年新增供给只有合盛硅业40万吨产能,新安股份一期3万吨产能。很难,云南没有富裕的电了,云能投是云南很有地位的企业,仍然拿不到工业硅指标,其他企业更难拿到指标。工业硅产能统计不准,协会只有一个人负责,数据误差很大,目前行业内有350万吨产能是相对准确的,没有500万吨那么多。

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