光伏组件封装不可或缺的材料！产业天花板已经打开，这只龙头将明显受益

大家在看：

如何正确的处理好被套牢的股票？

如何寻找好公司？

昨日大金融爆发，券商成为主要动力，至于资管对业绩的直接影响还有待评估，所以稳定性相对不确定，也需要警惕明牌之后的利好出尽。短期需要警惕本周五期指交割带来的下跌，周五之前风险还没有完全解除。此外，8月底的最后一批业绩披露即将到来，可能会出现连环暴雷影响情绪。因此，8月下旬总体观点偏谨慎，防守为主。

今日内容：

Ⅰ

光伏组件封装不可或缺的材料！产业天花板已经打开？

全球光伏处于高景气时期，中国制定“双碳目标”，世界各国先后多次制定政策促进光伏产业发展，增强光伏产业长期发展确定性。2050年，全球能源供给或将全面开启“太阳能时代”，光伏行业长期成长天花板已经打开。

在光伏行业产业链中，光伏胶膜主要用于光伏组件的封装环节。由于光伏电池的封装过程具有不可逆性，光伏胶膜等膜材是决定光伏组件产品质量、寿命的关键性因素。

根据CPIA，2021年国内光伏新增装机量预计超过55GW。而根据国家国家统计局，今年上半年光伏新增装机量为13.01GW。因此，随着光伏产业链各环节价格在年中出现拐点，预计今年下半年光伏装机需求强烈。明年，光伏新增装机量有望达到225GW，新增装机量持续提升的背景下，光伏胶膜需求高增。

CPIA预测，按每GW光伏组件生产量使用1000万平米光伏胶膜，全球光伏新增装机容量和光伏组件生产量的容配比按照1：1.2计算，保守估计2021年光伏胶膜需求量18亿平米，到2025年将达到32.4亿平米。

目前，光伏胶膜原料EVA树脂供不应求，价格维持高位。由于胶膜原料扩产周期长达4-5年，机构预计光伏胶膜原料供需趋紧格局将至少延续到今年四季度。

随着下游组件企业需求持续旺盛，主要胶膜企业纷纷扩产，龙头公司营运能力强，融资渠道较为畅通，国产替代优势稳固。而持续扩产、快速成长的技术创新二线企业受益于行业高速发展也将持续受益。

当下，光伏胶膜行业市占率前四的公司分别为福斯特、斯威克、海优新材和赛伍技术。除了斯威克尚未上市之外，上市公司投资机会方面，可以留意其他3家业内头部公司。其中，福斯特是胶膜行业龙头，在原料采购及对下游出货上有较强的议价能力，所以毛利率较高。

Ⅱ

低估区域建工龙头，受益投资加码蓄势待发！

陕西建工：公司主要业务为石油化工工程施工、房屋建筑工程施工、市政公用工程施工总承包、机电设备安装工程、防腐保温工程、土石方工程、钢结构工程专业承包、设备制造及销售、设备吊装及运输、物资销售、以及工程技术服务等业务。

标签：陕西建工龙头、国资委控股、品牌建设优势、订单充足

看点：

陕西省建筑工程龙头

公司主动拓展新的业务方向，重组完成后，公司主营业务包括建筑安装工程业务和石油化工工程业务，2020年两项业务占比分别为94.01%和5.99%。公司成为经营业务覆盖建筑全产业链的区域龙头建筑企业。

国资委控股

公司控股股东为陕西建工控股集团有限公司，持股比例达66%，实际控制人为陕西省国有资产监督管理委员会。陕西建工控股集团有限公司成立于始建于1950年3月，是陕西省政府直属的国有独资企业，实力雄厚。

核心竞争力明显

重组完成后，公司综合竞争优势显著增强。经营业务覆盖建筑全产业链，项目遍及国内31 个省（直辖市、自治区）和海外20 多个国家。重组完成后，公司核心竞争力包括品牌优势、资质优势、市场布局优势、人才优势和文化优势，核心竞争力进一步扩大。

注重研发

公司注重研发，不断增强创新驱动力、集聚新动能。近年来公司研发费用持续增加， 2020年研发费用为5.89亿，同比增长10.93%。研发费用率为0. 46%，近两年研发费用占营业收入比重出现明显提升。

品牌建设优势

公司品牌优势突出，不断深入推进企业品牌建设，先后参与实施了一大批具有较强行业影响力的国家和省、市重点工程建设项目。优质精品工程创建持续领跑陕西、行业领先；文明工地和观摩现场创建连年占据陕西省半壁江山。公司总承包施工的国家级重点项目——中国西部科技创新港科创基地项目获中国建设工程质量最高奖鲁班奖，开创了该奖项自设立以来最大群体面积整体获奖记录。

订单充足

公司合同订单规模扩张。三大市场齐头并进，省内市场属地化、省外属地规模化、国际拓展品牌化，订单充足，对企业经营形成有力支撑。2020年末在手订单金额近3000亿，2021年全年公司计划完成合同签约额3200亿元。

参考资料：

1、20210817-东莞证券-电气设备行业光伏胶膜专题报告：群英荟萃，再战江湖

2、20210616-东北证券-陕西建工-600248-低估的区域建工龙头，蓄势待发

【免责声明】以上内容仅供您参考和学习使用，不作为买卖依据，据此操作风险自负！投资有风险，入市需谨慎。

来源：九方智投