清仓这家公司！必须清仓！

最近市场进入了调整期，整体走势就是不断震荡。南山认为，这样震荡着震荡着，慢慢一些投资机会，也就会慢慢走出来了。

同时，有些行业和公司，也到了应该要清仓的时候了。

凯莱英发布的中报显示，高瓴资本减持凯莱英220.26万股，减持幅度接近50%，套现金额约6.8亿元。

这条信息昨天已经发酵了，因为前天晚上凯莱英的中报进行了披露，南山因为更文时间的问题，看到的时候已经是来不及了。

不过，实际上即使是现在再来说也还来得及。因为回顾高瓴资本过去一段时间的重要减持或卖出，可以发现基本上高瓴减持或清仓以后，相应公司的走势可谓是极其差。

今年3月1日，高瓴资本宣布拟减持良品铺子 6%的股份，随后良品铺子从接近 60元，跌到了现在 30出头；

在减持公告出炉的第一时间，南山就在小密圈进行了跟踪解读，警示了风险，次日也发布在了公众号文章里。

同样是今年一季度，高瓴资本清仓了线上教育龙头好未来，随后教育股的惨烈，大家肯定都知道了，不少教育股在政策出台后，都是 80%~90%左右的跌幅！

说回到凯莱英这家cxo的小龙头，中报业绩显示，今年上半年，营业收入、扣非净利润增速分别为39%、27%，不及市场预期，而凯莱英的最新市盈率(TTM)却高达109倍。

面对这种情况，市场自然是毫不留情的下杀。而高瓴资本的大幅减持，更是值得强烈重视的信号：对于凯莱英，是该清仓了！

凯莱英的大跌，也带动一批cxo公司下跌，药明康德、康龙化成、泰格医药、昭衍新药、博腾股份纷纷跳水。

但就实而论，cxo行业除了估值太贵以外，整体的投资逻辑还是比较顺畅的，尤其是大龙头药明康德以及老二康龙化成今年中报的业绩也算是相当不错，这一块跌下来之后，药明康德和康龙是可以关注的。

除了凯莱英以外，还有多家热门公司近期公布了减持计划。

宁德时代拟减持占永福股份3%的股份，这个南山已经在之前的文章讲到过了；

北方稀土控股股东包钢(集团)公司计划减持公司股份的2.5%，这是该股东上市以来首次减持公司股份；

康希诺-U 大股东上海礼安和苏州礼泰拟减持公司3.12%的股份，两大股东均为清仓式减持；

密尔克卫股东拟减持 5%的股份。

还是那句话，公司管理层和大股东大力回购、增持的时候，就是需要密切关注投资价值的时候，反之公司股东大幅减持时，就需要关注估值是不是太高的风险了。

消息解读：

1、今天市场整体走势很萎靡，但多家水泥企业股价相对坚挺，符合南山此前文章讲到过的逻辑，也就是水泥提价带来了业绩增长的预期。目前看，这个逻辑应该还可以继续展现。

2、国家卫生健康委表示，要力争在8月底前把当前疫情控制住，尽快让社会生活恢复到正常状态。

今天航空、机场、旅游、酒店的表现还算坚挺，主要就是来自于这个乐观的信号。

3、中汽协公布数据，8月上旬11家重点企业汽车生产完成31.2万辆，同比降34%。

这个数据，比7月份的数据统计还要差，汽车股需要警惕一个风险：周期反转下行的时间点是不是快要来了？

毕竟现在汽车股股价也正处于高位，是应该居安思危的时候了。

来源：南山之路