下半年主线板块的逻辑分析

先做个暗示，你觉得会是哪一个？消费？医疗？白马？新能源？ 半导体？军工？矿？周期？5G？地产？金融？我能把我想到的都罗列进来了，如果还有不同意见，也可以补充。大家都知道，中国大A股是政策市，所有的走向都是根据党的指示来的，党的指示会不会错？在我看来，小错误可能有，大错是不会犯的，不然不会在短短三十几年就把一个连饭都吃不饱的国家带到和大漂亮掰手腕的高度。我的眼光可能有限，还是选择跟党走。

有兴趣的朋友应该都看过 上半年经济的报告并进行了解读，概括来说，就是消费不及预期，经济下行压力较大。那下半年是不是应该拉动消费增长呢？那我反问你一句？你口袋里没钱，你愿意像老美一样每个月工资都用来付银行信用卡账单吗？估计你丈母娘就第一个不答应，中国人的理念摆在那里，就是个储蓄的民族，有钱才消费，没钱就攒钱，即便是有钱了，也会先买田置地，说白了就是扩大再生产，买房子。

所以你看国家啥时候打压房价直说不能涨太高，但不会让往下降，包括最近下的知道意见是要限制土地溢价，说白了，就是给地产商减负，这也是这几天房产股上涨的逻辑，就是要控制房价不要再涨了，但是如果大跌，肯定会影响中国经济，中国居民的财产70%都是房产，如果房产暴跌，就意味着居民财富急剧缩水，但是房产价值肯定会有结构性变化，以后买房是不建议的了，如果非要买，建议大家可以去看看任泽平的分析，我觉得没毛病。

但是消费不及预期的根在哪里？我觉得是居民口袋里没钱了，去年一年疫情，大家估计都是支出大于收入，去年那些消费股的业绩可以看看，小熊电器，盐津、良品等等，在家没事做，不消费干嘛，今年估计都开始勒紧裤腰带过日子了吧？盐津铺子的业绩暴跌其实就是消费不及预期的一个反映罢了。

所以国家说要规范课外教育机构，在医疗上也动作频频，房价就更别说了，有人说是给三孩减负的，国家又不傻，能生的起三孩的，肯定能在现有情况下就解决住房、教育和医疗问题，最主要的，还是要给家庭的刚性开支减负，但是这只能是节流，最关键的还是要开源。

什么是开源，那就是解决就业，但是解决就业就要解决水源问题，那就是支持民营企业发展，因为民营企业解决市场80%的就业，去年是艰难的一年，很多民营企业都举步维艰，那肯定会影响就业，然后就是居民收入最后再传导到消费上去。这就好比消费是池塘里的鱼，居民收入是池塘里的水，民营企业是水源，不解决水源问题，水会干涸，鱼会死去。

7月30日的中央经济会议上也说的很清楚了，最主要的线就是要支持民营企业发展，但是这次的支持是新能源和高端制造（国产替代），解决的是卡脖子问题，一个是能源进口一个就是高端设备进口。这个应该是最有可能成为下半年的主线，最近国家密集出台很多相关的政策，我也就不再赘述了。

如果有兴趣的朋友可以看看林毅夫的观点，在他看来，国家投资永远都不过时，都是拉动经济增长的最重要一环，很多人可能不知道林毅夫这个人，据我所知，他应该是中央最重要的智库，今年这国家投资肯定会跟上，但是不会搞大水漫灌，支持铁公鸡，肯定还是新基建，比如去年布局的特高压，就是为了今年清洁电能铺路，解决输送问题，所以今年再说光伏风电就顺理成章了，这就是国家政策的前瞻性，除了特高压，还有哪些新基建，大家可以去看看，但是哪个会成为主线呢？根据特高压——清洁能源的分析，我觉得很有可能是5G，因为新能源车是现在无人驾驶的重要载体，而5G又是人工智能的重要支撑。

再说说军工和芯片半导体，军工本来就是高端制造和国产替代的方向，再加上收复祖国宝岛的历史责任很有可能要在这一代领导人身上完成，预期自然是有的。芯片半导体从18年说到现在了，都没有解决，不知道是我军无能，还是外军太狡猾，一个个给出那么高的市盈率和市净率，简直是在浪费我的热情，但是，不得不说，肯定是一个方向，至于花落哪家？我不知道，觉得除了中芯国际在干活，其他的真不好说，比如光刻胶，我是不会碰的，我只挣我认知范围以内的钱。

再说说矿和原材料，经过刚才的分析，大家回过味来了没有？国家为什么会控制原材料的价格？因为原材料是制造企业的成本，成本不降，企业怎么发展？怎么能招更多的人？而且，这次原材料涨价并不是因为经济向好的涨价，而是因为今年复工需求突然增加的结构性涨价，并不足以有后续的支撑，如果再涨下去，企业没动力生产，你原材料还卖个P啊，毕竟现在全球生产大过剩，都是需求市场，只是因为国外很多国家因为控制疫情开工不足，我们国家各类生产企业焕发了新的青春，但是中央看的很清楚，这个是不可持续的，所以控制多晶硅价格，打击囤积汽车芯片的政策就出来了，发现没，国家打击都要有针对性的打击。

再说说猪肉，猪肉肯定是有涨价的预期的，但是不会太大，因为猪肉在CPI里占有很大比重，如果猪肉一直下降，然后就会导致猪肉生产企业降低生产规模，造成猪肉紧缺，猪肉涨价，又引来新一轮猪周期，国家的调控方式就是逆周期调节，马上到冬季就是猪肉消费旺季了，涨价也正常，但是肯定不会出现去年那一轮大涨了，如果真的看上消费的，猪肉倒是个不错的防守板块。

我的策略，选股首先要选择板块，板块错了就是方向错了，越努力反而走的越远，板块选对了，就在里面挑好股票就成了。

以上就是我简单的逻辑分析，有不同意见的希望能在评论区回复交流，不胜感激。不知道大家对此有何看法？也欢迎留言区多互动评论。希望本篇内容朋友们喜欢，也请随手戳右下方“在看”哈！（本文作者系淘股吧ID：恒尘）

来源：淘股吧