钠电池即将发布！这个细分还有巨大成长空间！
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最近，市场暴跌，各种看空的声音此起彼伏，惨亏者一大批，甚至开始有人信仰崩塌，但其实市场已经处于恐慌末期了，接下来，建议大家耐心等待底部信号诞生即可。
这里，虽然市场很惨烈，但回顾最近2个月，策略哥这里还是形成了一种温暖的避风港，一方面，之前就给大家提示过市场可能的暴跌风险；另一方面我们的精选案例票基本都很稳健，甚至逆势大涨者也不在少数。
策略哥相信，战绩就能说明一切！未来，不管市场涨跌，策略哥都会一如既往的陪伴大家，熬过了这段艰难时刻，等待我们的势必是更为光明的明天，大家一起加油！
好了，废话不多说，最近行情不好，建议大家多学点知识，这篇文章，策略哥就给大家剖析一下今日最强主线—钠离子电池的板块逻辑以及具体的个股。
1.钠离子电池：潜力巨大的电池路线
钠资源与锂资源相比，丰度更高、成本更低。随着全球电池需求量的迅速增长，以及锂资源空间分布的不均匀，中国电池产业链开始面临锂资源约束问题。与之相比，钠资源量储备丰富、分布广泛、提炼简单，大规模商用后，会有较大的成本优势。钠离子电池可以作为磷酸铁锂电池的替代品。在电池的核心性能上，钠离子电池的理论能量密度上限低于锂离子电池，但能量密度区间与磷酸铁锂电池有重叠范围。
与锂离子电池相比，钠离子电池有以下优势：
1）集流体材料更便宜；
2）界面离子扩散能力更好；
3）离子电导率更高；
4）高低温性能更优异；
5）安全性能更好。
钠离子产业化进程有望加快。早在2020年6月宁德时代成立21C实验室时，就把钠离子电池作为中短期的三个主要研究方向之一。2021年5月21日，宁德时代董事长宣布公司将于今年7月份左右发布钠离子电池。我国的中科海钠公司也在近年来先后推出钠离子电池电动自行车、电动汽车和储能电站的示范。
2.电池材料：正负极材料变化较大
正极：钠离子电池与锂离子电池最大的区别在于正极材料。正极材料使用钠资源，将为钠离子电池提供巨大的成本优势。根据中科海钠披露的数据，钠离子电池（NaCuFeMnO/软碳体系）的正极材料成本，仅为锂离子电池（磷酸铁锂/石墨体系）正极材料成本的40%左右。
负极：中科海钠通过对碳源前驱体进行调研，发现无烟煤的成本低，平均1800元/吨，用无烟煤制备无定形碳负极材料将有利于大幅降低电池成本，并通过实验，最终研制出了无烟煤基钠离子电池负极材料。负极集流体：钠离子电池正负极集流体均为铝箔。
根据测算，每1KWh的磷酸铁锂电池中，铜箔的价值量约为50元，占材料成本的15%；铝箔的价值量约为8元，占材料成本的2%。钠离子电池中铝箔替代铜箔后，每KWh电池中用于制作集流体的材料成本将会减少40元左右，即材料成本的10%左右。
3.应用场景广阔，市场规模百亿级
钠离子电池在对能量密度要求不高的场景中，将有着广泛的应用前景。尤其是在当前磷酸铁锂电池占据优势地位的使用场景，如：电动两轮车、低速四轮车、储 能电站、家用储能产品，大规模商业化之后，钠离子电池都将有一席之地。
预计2025年国内钠离子电池潜在应用场景的需求量为123GWh，以磷酸铁锂电池价格计量，对应537亿元左右的市场空间。钠离子电池在储能、电动两轮车与A00级别汽车领域均有较好的应用前景。预计2025年国内储能需求48GWh，两轮车需求41GWh，A00级别汽车需求34GWh。
图2：钠离子电池应用场景广泛
资料来源：中科海钠官网
当前这三个场景主要应用磷酸铁锂电池，若钠离子电池行业产业化顺利推进，当产能达到GWh级别时，设备折旧费用摊薄，其材料成本低的优势将显现出来，有望在储能、电动两轮车、A00级别汽车等领域对磷酸铁锂电池实现替代。
表1：钠离子电池潜在应用场景电池需求测算
资料来源：中国自行车协会、乘联会，光大证券研究所测算
4.相关概念个股梳理
钠离子电池作为一种新的电池技术路线，产业链包括上游资源企业、中游的 电池材料及电芯企业，具体有：
1）布局钠离子电池技术的公司，如宁德时代、鹏辉能源、*ST 猛狮、圣 阳股份、中国长城、欣旺达。
2）持股或投资钠离子电池企业的公司，如华阳股份、浙江医药、新筑股 份。
3）布局钠离子电池材料技术的公司，如负极材料企业翔丰华；正极材料 企业容百科技；铝箔企业鼎胜新材、南山铝业、明泰铝业、万顺新材。
表2：钠离子电池产业链标的汇总
资料来源：上市公司公告、光大证券研究所整理；股价、PE(TTM)时间为 2021-07-20
参考资料：
20210722-光大证券-光大证券动力电池成本系列报告之四：钠离子电池，潜在空间广阔，宁德时代入局加速产业化
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来源：九方智投
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