股灾！A股的投资逻辑彻底变了！

股灾来了，这是周末事件的后遗症，更是市场对A股，整个中国资本市场，甚至中国投资环境重新审视的结果，影响无疑是极其深远的。

首先我们得承认一点，市场恐慌了。

股市两天暴跌，各种中概股全部暴跌，这完全是股灾走势了。

今天甚至连国债都大跌。

其实单看K线，我们甚至都很难真正理解周末这个通知的威力。

想想一个行业背后几十万，几百万从业者；想想几千亿的财富是多么庞大，却一夜灰飞烟灭，我们才能窥探一二。

尤其，假设你是一个教培上市公司的股东，辛辛苦苦几十年做了一家公司，前几天还有近千亿，一夜之间就没了七八百亿市值，甚至可能公司也没办法经营下去了，几千，甚至几万员工就得遣散，这种震撼是任何语言都无法描述清楚的，也不是任何一个局外人可以深刻理解的。

#01

A股的投资逻辑要推倒重来

现在我们每个人都必须得重新去审视，在A股投资，或者说是投资任何中国资产，都可能遭遇的这种政治性风险。

更糟心的是，这种风险是完全不可控的，无论你之前对企业，对行业研究的多透彻，都没用。那么对于很多人来说，只能选择放弃。

既然有更好的选择，为什么不去选择确定性更强的，不会可能出现这种不可控因素的市场呢？

美股这两天是不断的创新高的, 而A股暴跌两天，证明A股的暴跌跟外围市场没有任何关系，只是对于这种不确定性的反应或者说抗议也可以。

以比特币为代表的数字货币市场，这两天也是大涨的，无疑也是市场对A股的反应。

对于没办法脱离的资金来说，比如国内的公募私募，以及个人投资者而言，他们怎么办呢？

只能接受这种大环境，但他们都必须重新审视自己的持仓是不是会有违政策大方向，要不要调仓？尤其未来的投资，更是必须把这个因素加进去？

几乎可以说答案是毫无疑问的，毕竟周末已经是一个血淋淋的教训了。

#02

影响比预期还要大得多

我们可以从社会的角度，或者说国家大战略的角度，认为教培行业有各种问题，但是从投资的角度我们却不得不说：这对所有的投资人都是很残酷的，甚至可以说是非常不公平的！

其实挺可惜的，A股这几年一直在推进市场化，也慢慢有一些成效，但是这一次很可能就让A股好不容易建立起来的信心和正面的印象大打折扣了，而且这还不只是A股，包括整个中国资本市场，以及投资环境都是如此。

大家都知道这几年，我们是强烈的看好中国资本市场的大发展的，原因是看到上面做大做强中国资本市场的决心，也确实是看到了各种各样的非常好的改革，但是这一次事件真的是让所有的投资者都寒心了。

会对A股产生什么样的深远影响现在还无从得知，但是可以肯定的是这个影响绝对不会小，可能A股未来的国际化又要推迟了。

#03

接受吧

不过吐槽归吐槽，难过归难过，除非逃离这个市场，不然还是只能接受。

而且相信这是中国崛起过程中一个无可避免的小涟漪吧。

立足于当下，还是要思考未来如何去投资A股。

经过这一次事件，市场上已经形成了两点共识了：

1.从教育、金融、互联网等方向转变硬科技、制造业。不再强调提升第三产业比重。从之前学习美国模式，到当下偏向德国模式制造强国

2.从效率优先到当先兼顾公平，把共同富裕目标的实现摆在前所未有的高度。一切有碍于公平、分配不均的都将面临改革。简要两个策略：削峰（反垄断）、填谷（扶贫、提升工人收入水平）。

这两个大转变，对各行各业也会有大影响：

医疗服务、互联网、金融等服务行业的代表，都会受到冲击；

硬科技、制造业方向会受到支持，比如新能源，包括新能源汽车，光伏、储能等，半导体、军工等会更受追捧。

不过这里通哥也要强调一下：虽然市场已经形成了，这是中短期值得关注的，但长期也不能因噎废食，就把服务业一味打死。

#04

冷静面对共识

为什么说中短期要考虑这个因素，是因为这一次的影响太大了，大家的半年恐慌记忆还是有的。

另外就是考虑到A股投资者的尿性，很多A股的机构投资者跟散户，其实也没有太大的差别，现在市场已经形成这种共识后，他们的投资很可能也会往这个方向去。

但如果时间拉长看，可能也没有那么的极端，像医药，消费，依然是优质的赛道。

消费就不用说了，难道你要制止消费者去消费，还是要搞价格的管制，重回计划经济时代吗？这明显是不可能的。

医药的管制可能会多一点，但是不要忘记了，医药行业现在其实也挺艰难的，之前的高利润已经被集采给打掉了，现在的创新药赛道也非常拥挤了，他们也很不容易的，难道真是要把他们打死？

中国还要大力的发展医药产业，难道我们真的就想让马儿去跑，但是不给马儿吃草？这明显是不合理的。

医药和消费这一波是真的是非常惨，本来今年就已经是承受了极端的分裂行情下的压力了，本来新能源和半导体倒下后，资金会涌入这些低洼板块，没想到，竟然因为这个事情，再一次恐慌大跌。

虽然现在市场普遍认为它们不行了，但从行业层面至少没有现在很多人认为了那样，一副破产相。

别忘了，在资本市场里：预期太一致也是有风险，现在人人都抛弃它们，但何尝不是又到了别人恐惧的时候，就要贪婪的时候了呢。

来源：价值事务所