下一个锂电池？爆发前夜的大牛股赛道，苹果也入局了，资本正在疯狂涌入

今天来一个正处于大爆发前夕的赛道，那就是miniled ！

去年算是miniled元年，技术基本成熟，今年则可以算是应用元年，很多巨头加速布局miniled，而且开始陆续应用了，行业接下来有望进一步加速爆发。

#01

显示行业的历史大转移

消费电子市场的大爆发，各种设备的越发智能化，面板有多重要，毋庸置疑，这是一个技术含量和资本需求非常高的行业，也正是因为如此，全球面板产业经历了三轮大变迁。

最开始是日本消化吸收美国发明，完成了对美国面板产业的产能出清，建立起第一代真正的面板工业体系。

然后日本遭遇“失去的十年”，韩国却利用国家力量，在行业周期底部疯狂的投资，最终砸出了一个三星，完成了对日本产能的出清（以夏普破产为标志）。

你韩国人会玩这个逆周期投资游戏，我中国就不会吗，中国人才比你多，综合国力比你更加强大，面板产业又是必须拿下的，于是中国也玩了韩国人那一套利用国家力量来打造面板产业的游戏，经过十几年的狂砸钱，最终砸出了面板双子座京东方和TCL 科技。

所以第三轮，也就是当下正在进行的，中国大陆对韩国和中国台湾产能的出清，这是非常确定的事情，而且可以说也就这几年内就可以实现。

韩国人也很清楚他们在面板产业上的结局，所以他们也没有坐以待毙，早早做了布局，现在的面板主流是LCD，所以韩国人努力往OLED升级，目前韩国人在OLED领域占据领先优势，他们希望可以据此继续牢牢把控下一代面板产业的主动权。

中国好不容易在LCD领域初步掌握定价权，自然不可能陪着韩国人玩，在OLED技术充分掌握之前，自然是要想办法继续深挖LCD的潜力。

而这就带给了miniled行业大机会！

#02

屏幕行业的技术之争

全球的屏幕现在是以LCD为主的，但人类对于画面的无穷追求，决定了技术一定无止境的进步的，屏幕技术也是如此，目前主要有两个升级路线 OLED 和MicroLED 。

OLED 相比LCD，每一个单独的像素点都可以自发光，所以色彩、对比度都更出色，而且还可以更薄，以及做成柔性、曲面、折叠等多种形态。

不过它也有问题，它的发光材料是有机的，所以寿命天然比LCD短，然后又由于生产工艺的问题，不良率比较高，成本就比较高，尤其是大尺寸OLED ，成本直线升高，所以虽然现在已经可以量产，但主要还是高端产品在使用。

做一个对比就很清楚了，65寸的OLED电视基本都得上万块，而65寸的LCD电视只要三四千块钱。

LCD是背光技术，简单说就是面板不能自己发光，需要在背后有一个光源，未来的升级方向是MicroLED，但是目前这个技术还在研发阶段，离商用还有一段路的时间，而在这个技术成熟之前，miniled是一个不错的替代方案。这几者的区别如下。

简单说：OLED是对LCD产业的技术替代创新，而miniled 则是 LCD 的升级创新。具体技术上的实现则是：miniled的背光模组的发光晶粒相邻灯珠点间的尺寸变小，从而提高对比度和刷新率。

目前miniled产品表现力已经可以匹敌OLED了，但是寿命更长，而且生产工艺跟之前的LED差不多，企业的资本开支会比较低。

也正是因为这些优势，现在市场上也有声音表示OLED将被miniled替代，韩国人尤其担心，毕竟他们已经砸了太多钱在这个技术上面了，而且他们还想以此继续称霸全球屏幕行业呢。

但现在全球资本都大量涌入miniled，相关的产品应用也越来越多，韩国人想挡也挡不住，也是被逼着一起涌入这个市场。

#03

正在爆发的miniled

光是A股上，今年已有华灿光电、瑞丰光电、奥拓电子、雷曼光电、乾照光电、洲明科技、聚灿光电、隆利科技等8家公司发布了定增预案拟投资MiniLED行业。

在资本疯狂涌入的背后，是miniled商业化的加速，尤其是TV和平板，目前三星、LG、TCL、海信、创维等都已经有产品出来了。

2021年miniled TV加速放量，全年出货量有望突破400万台，要知道18-19 年 Mini LED TV 仅万台量级，远小于 OLED TV 百万级出货量，然而 21 年，miniled tv 的出货量就已经是 OLED的 60%水平了。

据 AVC Revo 预测， 2021 年 Mini LED TV 将成为各类新型显示技术电视中出货量突破最大的。

平板方面，苹果5月份发布了12.9寸的iPad Pro，配置的正式MiniLED面板，另外，苹果也计划在MacBook Pro和MacBook Air 上配置miniled，而且为了确保Mini LED屏幕稳定供应，苹果也投资了2亿美元在miniled产业链上。

苹果一直是业界的风向标，它都配置了，其他厂商也有望加速跟进，不过也有消息称明后年的iPad都将改为OLED，真真假假，这个暂且保留关注吧。

从目前行业的热情来看，miniled 在大屏幕市场是打开了，如果笔电也可以加速，那市场就是一个大爆发了，接下来一两年有望迎来爆发，必须关注着。

#04

Mini LED产业链

MiniLED产业链包括上游（外延片+芯片）、中游制造（封装+模组），以及下游终端应用三部分。其中，封装环节弹性最大，芯片环节其次。

不过要注意一下，虽然中游是弹性最大的，但下游的利亚德作为全球 LED 视频及信息发布显示屏领域的龙头，在 Mini/Micro LED 领域的布局也很顺利，公司与台湾晶元光电的合资企业利晶于 2020 年 10 月正式投产，成为全球首家 Micro LED 量产基地，目前订单饱满已提前扩产。

近日，利亚德在投资者互动调研中也透露，公司MiniLED背光产品和Micro LED 自发光产品所用的产线是一样的，目前利晶的产能足够的，与潜在客户也建立了相应的联系，待客户产品正式上市即可批量供货。所以，如果市场开始炒作miniled 板块的话，它也值得重点关注。

风险提示！

1. 从目前来看，miniled产业无疑已经在爆发的前夕了，未来非常值得期待，不过也要留一份清醒，毕竟目前miniled 依然是以TV为主，甚至连中低端的都还没能流行，手机、平板、车载更是还没能上，所以行业要真正放量，大概率要到明年了。

2. 资本市场已经开始逐步形成炒作预期，但事实上，现在确定性还没有那么的足够强，除非市场能出一个爆款，尤其是在手机上，那么这个板块就将有十倍股出来。

3. 目前miniled的成本主要在芯片上，但由于良率还偏低，成本还比较高，而良率的提升依靠封装，所以芯片和封装弹性会很大。

4. 如果苹果真的如韩媒爆料的那样，明年ipad pro 换为OLED，有可能会影响miniled在手机、平板、车载上的运用，毕竟它是行业风向标。

来源：价值事务所