这个行业彻底火了！机构掀调研狂潮，这4股全是“硬核消息”

萝卜君梳理了上周机构调研情况，（6.28-7.4日）机构调研数达130多家，其中的焦点自然是调研榜TOP 10，从个股看，有4股调研机构数超100家，尚品宅配成为上周最为热门股票，137家登门调研，赛微电子、万里扬、国民技术分别获124、109、105家机构调研，剩余6家都在40家以上；分行业看，上周机构主要集中在芯片行业，此外，家用轻工、汽车零部件、化妆品等也是机构调研热门方向。上周机构调研TOP10名单如下：

尚品宅配成为上周最为热门股票，位列调研榜榜首，137家机构登门调研。尚品宅配近日公告显示，拟引入京东作为战略投资者，定制家居与互联网行业两家龙头公司牵手引起市场关注，这也是机构本次调研的重点。

在调研中可以看到，双方主要在6个方面展开合作，其中重头戏则是尚品宅配的整装业务。双方都认为，家装行业市场规模巨大，但其行业痛点一直未被很好的解决，这个行业具有很大的增长潜力。尚品在推进家装数字化、整装转型方面走在行业前列，京东在流量、物流仓储等方面优势巨大。通过合作，尚品将通过京东线上引流、双品牌营销、共建供应链等方式推动公司整装业务规模快速扩大；尚品将与京东分享尚品的整装业务模式及供应链、设计软件体系，并帮助其逐步跑通自身的家居家装业务，共同打造泛家居产业链互联网平台。双方的战略合作是优势互补、互利共赢。

机构掀起了芯片行业的调研狂潮，5月下旬开始半导体行情可谓是如火如荼，在上周TOP10个股中，有4家是芯片股，赛微电子、国民技术、中晶科技、北京君正分别获124、105、67、62家机构调研。

赛微电子，机构调研重点在其MEMS和GaN的2块半导体核心业务。首先看MEMS业务，公司表示，在 MEMS 芯片工艺开发及晶圆制造方面已经深耕二十年，存在着显著的竞争优势。2020 年公司瑞典产线 MEMES 业务综合毛利率接近 50%，净利率接近 30%，预计现在和未来仍将维持在较高水平，但北京 FAB3 运营初期的毛利率和净利率将低于瑞典产线；随着体量的增长，公司 MEMS 业务的整体 毛利率预计将有所下降（但仍可以保持芯片代工行业的正常水 平）。

对于公司 MEMS 的产能做了详细的阐述，其中北京MEMS产线的建设总产能为 3 万片/月，目前一期 产能 1 万片/月已建成，2020 年 Q4 内部调试，今年 Q1 开始晶 圆验证，今年 6 月 10 日实现正式生产，今年下半年预计实现 50%的产能，即月产 5000 片晶圆，2022 年实现一期 100%的产 能，即月产 10,000 片晶圆；2023 年实现月产 1.5 万片晶圆， 2024 年实现月产 2 万片晶圆，2025 年实现月产 2.5 万片晶圆， 2026 年实现月产 3 万片晶圆。

此外，在GaN外延片方面，公司已建成的6-8英寸GaN外延材料制造项目（一期）的产能为 1 万片/年，目前已签订千万级销售合同并根据商业条款安排生产及交付。

对于国民技术机构关注的焦点则是在其MCU业务上，国民技术表示，公司MCU产品已经在多家行业龙头客户成功导入，比如华为、大疆、宁德时代等，向华为的产品销售供货也已获得BIS许可。

截至目前，MCU产品市场仍主要为国际芯片跨国企业供应，本地芯片企业份额较小，有较大发展空间。公司将持续投入技术力量，布局32位高、中、低端全系列、全产品线MCU产品。关于产能问题，今年全球芯片产能不足问题突出，公司和友商一样面临着供应紧张情况。上游Foundry和封测厂，特别是Foundry扩产难度大、周期长，预计供应紧张情况仍会在一定期限内持续。公司在产能问题上会全力以赴、尽可能争取。

而北京君正则是车规级芯片的龙头，公司表示，车规 DRAM目前有 DDR4、LPDDR4 等产品，最新的制程是 25nm，8G 容量。在DRAM市场公司会随着市场需求不断更新工艺。

针对产品涨价方面，公司表示，整个集成电路行业目前都面临着原材料涨价、生产成本上涨的情况，针对这种情况，公司各产品线都进行了不同程度的价格调整，其中微处理器和智能视频产品线的芯片产品价格调整相对简单；北京矽成的客户大部分是行业市场的客户，需要根据客户的不同情况采取不同的价格调整措施，以保证公司的盈利能力。

国信证券认为，中报催化了半导体的行情，2021年疫情及中美贸易摩擦，成为半导体产业链产能紧张核心原因，同时新能源汽车加单，叠加手机产业链备货需求持续，上述因素催化半导体产业链产能紧缺，呈现供销两旺的态势。随着新能源汽车对于功率半导体的需求持续提升，全球主要龙头企业纷纷加速扩产，预计未来功率半导体行业板块景气度将会持续上行。